Слияния и поглощения банков в России: основные этапы и оценка результатов

ВВЕДЕНИЕ


В современных экономических, посткризисных условиях, отечественный кредитный рынок, как никогда, нуждается в серьезном реформировании с целью «оздоровления» деятельности его субъектов.
Необходимость формирования надежной и устойчивой банковской системы в России, совершенствования деятельности отечественных банков в условиях усиления влияния интеграционных процессов в мировой экономике, глобализации финансовых рынков, наряду с активным использованием национального потенциала банковской дела, объективно требует изучения международного опыта и современных тенденций в области слияний и поглощений банков.
Правовые и экономические аспекты слияний и поглощений, наряду с другими, представляют собой одну из актуальных проблем не только правоприменительной практики, но и современной юридической теории. Это обусловлено рядом факторов, в том числе тем, что субъекты банковской сферы с момента их создания как юридические лица находятся в развитии, часто стремясь расширять сферу своей деятельности, либо с учетом конкурентных и других обстоятельств могут быть объектами поглощений. В качестве особого фактора следует выделить стремление учредителей корпоративных субъектов предпринимательства к консолидации их капитала путем слияния и поглощения с целью получения преимуществ в том или ином секторе экономики.
Информационный материал, изложенный нами выше, объясняет актуальность изучения особенностей экономико-правовой природы процедуры банковского слияния и поглощения. В частности, данное исследование представит освещение такого вопроса, как «Слияния и поглощения банков в России: основные этапы и оценка результатов».
Цель данного исследования заключается в комплексном исследовании сделок, проводимых на российском рынке банковских слияний и поглощений в целом и анализе (выявлении проблем и путей их решения) современного состояния банковских слияний и поглощений на примере двух российских банков – «ВТБ24» и «ТрансКредитБанка» в частности. Вследствие этого, для раскрытия темы и достижения вышеозначенной цели, необходимо решить следующие задачи. Перечислим их:
1. Представить определение и типологию слияний и поглощений банков. и последние тенденции по банковским слияним и поглощениям в РФ
2. Рассмотреть этапы слияний и поглощений банков в Российской Федерации и последние тенденции.
3. Исследовать механизм осуществления процедуры слияния-поглощения банков, а также как фактор экспансии иностранного банковского капитала.
4. Рассмотреть вопрос слияния и поглощения кредитных организаций в части их роли в экономике РФ, а также с точки зрения способа повышения капитализации банка,
5. Провести аналитическое исследование слияний и поглощений банков в России на современном этапе на примере банков «ВТБ 24» и «ТрансКредитБанка»,
Объектом данной работы является механизм и специфика осуществления процедуры слияния и поглощения в банковской сфере, а предметом - анализ слияния и поглощения кредитных организаций на российском и зарубежном рынке.
Теоретическая и практическая значимость данной работы достаточно высока в сфере последних глобальных изменений всей хозяйственной системы нашей страны. Также значимость данной работы определяется еще и тем, что научные и практические проблемы, поднимаемые в ней, непосредственно связаны с решением конкретных задач по совершенствованию данной сферы отношений.

ОГЛАВЛЕНИЕ


ВВЕДЕНИЕ 4
1. Процесс слияния и поглощения банков в России: ключевые аспекты 7
1.1. Определение и типология слияний и поглощений 7
1.2. Исторические этапы слияний и поглощений банков в Российской Федерации 17
1.3. Механизм осуществления процедуры слияния-поглощения банков 28
2. Слияние и поглощения кредитных организаций и их роль в экономике РФ 38
2.1. Слияния и поглощения банков в России как фактор экспансии иностранного банковского капитала 38
2.2. Последние тенденции в сфере банковских слияний и поглощений 48
2.3. Слияние банков как инструмент повышения конкурентоспособности и достижения лидерства 56
3. Слияния и поглощения банков в России: современный этап и реалии 58
3.1. Современное состояние слияний и поглощений банков в РФ на примере банков «ВТБ 24» и «ТрансКредитБанка» 58
3.2. Проблемы и пути их решения 67
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 76
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 83

ЗАКЛЮЧЕНИЕ


Данная работа была посвящена теме «Слияния и поглощения банков в России: основные этапы и оценка результатов», вследствие этого целью данной работы являлось комплексном исследовании института слияния и поглощения в банковской сфере. Цель, поставленная в начале работы, была достигнута путем исследования основных вопросов, касающихся решения задач, поставленных автором во введении к данной работе. Таким образом, основываясь на нормативно-правовых актах РФ, а также на данных научных публикаций, были изучены и проанализированы все основные аспекты, касающиеся темы данной работы. В заключение проведенного исследования можно сформулировать следующие определенные выводы:
Деятельность коммерческого банка во многом определяется величиной и структурой его собственного капитала. Наращивание капитала банка приводит к расширению возможностей по получению прибыли путем оказания услуг, которые недоступны банкам с меньшим объемом собственного капитала. Для грамотного наращивания собственного капитала банка необходимо четко представлять источники капиталообразования и трудности их использования.
Слияния и поглощения в качестве способа роста капитализации банка обладают значительными преимуществами.
В настоящее время в российской юриспруденции понятийный аппарат слияния и поглощения разработан в основном только на доктринальном уровне. Существует несколько точек зрения понимания двух рассматриваемых терминов. Ряд специалистов считают, что дефиниции «слияние» и «поглощение» являются одинаковыми и взаимозаменяемыми. Необходимо отметить, что в иностранной литературе нет разграничения этих понятий. Известная и привычная аббревиатура M&A (merger&acquisition;) переводится как «слияние и поглощение». При этом под термином «merger» понимается поглощение путем приобретения ценных бумаг или основного капитала; слияние; объединение компаний. Под понятием «acquisition» понимается приобретение, завладение, поглощение (компании).
При слиянии поглощающая компания принимает активы и обязательства поглощаемой. Слияние отличается от консолидации, представляющей собой объединение, в котором две или несколько компаний образуют совершенно новое юридическое лицо, которое и продолжает работать, а все объединившиеся компании упраздняются.
Несмотря на различия между терминами «слияние» и «консолидация», они иногда заменяют друг друга. Когда объединяются банки примерно одинакового размера, чаще применяют термин «консолидация»; когда два банка значительно отличаются по размеру, более уместным является термин «слияние». На практике, однако, это различие размывается, и термин «слияние» широко применяется к комбинациям, которые включают банки самых разных размеров.
Еще одним термином, который используется для описания различных сделок такого типа, является «поглощение». Этот термин более неопределенный и иногда относится только к враждебным сделкам; в других случаях он используется для обозначения как дружественных, так и недружественных слияний.
Слияния часто классифицируются как горизонтальные, вертикальные или конгломератные. Горизонтальное слияние происходит, когда объединяются два конкурента, оказывающие одинаковый спектр услуг. Вертикальными слияниями принято считать объединения компаний, имеющих взаимоотношения продавца и потребителя. Конгломератное слияние происходит, когда компании не являются конкурентами и не находятся в отношениях покупателя и продавца, но зачастую имеют смежный характер деятельности. Например, банк приобретает страховую и лизинговую компанию. Такие слияния еще называют банковской диверсификацией.
В российском законодательстве отсутствует какая-либо дефиниция «слияния». Гражданско-правовые нормы законодательства России содержит лишь общие нормы, устанавливающие процедуру реорганизации юридического лица, в том числе и в форме слияния. Более детально процедура реорганизации в форме слияния урегулирована посредством правовых положений федерального законодательства страны.
За последние несколько десятков лет процессы централизации капитала в банковском секторе достаточно резко активизировались и стали представлять собой весьма значительно явление в экономической жизни развитых стран мира. Слияния и поглощения как основная форма проявления данного процесса представляют собой отражение обострившейся конкурентной борьбы за контроль на рынке банковских продуктов и услуг и важным фактором формирования новой структуры банковского сектора.
Российской банковской системе необходимо укрупнение финансовых институтов, так как российские коммерческие банки, если они будут ориентированы на скромную капитальную базу, окажутся не в состоянии выполнить свою миссию по содействию устойчивому экономическому росту.
Результаты процесса слияния и поглощения в банковской сфере можно различать как с позитивными, так и с негативные последствиями. К позитивным последствиям стоит отнести:
- повышение рыночной капитализации вновь созданного объединения;
- банк, участвующий в сделке, избегает необходимости ликвидации;
- появляется возможность предлагать более широкий спектр услуг в большем объеме;
- повышается инвестиционная привлекательность банка;
- происходит оживление рыночной конъюнктуры из-за снижения процентов по кредитам и стоимости услуг банка;
- вновь созданный банк становится более конкурентоспособным;
- расширяется клиентская база и сферы деятельности.
Все эти положительные моменты и представил нам в качестве результата слияния банк «ТКБ» с банковской группой «ВТБ».
Негативные тенденции проявляются в:
- угрозе монополизации рынка финансовых услуг;
- монопольном влиянии на промышленность государства;
- массовых увольнениях сотрудников однотипных подразделений.
Исходя из ситуации, складывающейся на мировом финансовом рынке и на рынке слияний и поглощений в России, можно предположить три варианта развития взаимоотношений с нерезидентами, в намерениях которых, несомненно, присутствует желания укрепить свои позиции на российском кредитном рынке.
1. Будет наблюдаться тот же тренд, что и в настоящее время, т. е. рост иностранной доли в уставном капитале российской банковской системы на 3—4% в год, собственного капитала и активов — на 3—5% в год. При таком развитии событий можно ожидать продолжения поглощения средних российских банков, прежде всего ориентированных на розницу, расположенных в Москве и имеющих развитую региональную сеть. Крупные российские банки через IPO или привлечение стратегического инвестора будут стараться привлекать в свой капитал нерезидентов в качестве акционеров. На рынке обслуживания крупных корпоративных клиентов российским кредитным организациям в ближайшей перспективе не предстоит крупных конкурентных сражений, и они не только останутся на отечественном рынке в качестве лидера, но и будут наращивать темпы присутствия на кредитных рынках ближнего и дальнего зарубежья (в основном банки с государственным участием).
Такой путь развития событий видится наиболее вероятным— он обусловлен необходимостью быстрого наращивания российскими кредитными организациями своих капиталов, путем консолидации, слияний и поглощений и увеличения капитала их акционерами, ростом объемов и инвестиционной привлекательности российского рынка банковских услуг, потенциал которого далеко не исчерпан.
2. Произойдет ускоренный рост доли иностранного капитала в капитале и активах российской банковской системы, увеличение конкуренции. Его темпы будут достигать 6—8% по капиталу (как уставному, так и собственному) и 5—7% по активам. Он будет достигнут продажей акционерного контроля над 2—3 крупными российскими кредитными организациями иностранному капиталу и блокирующего пакета ряда крупных банков, в том числе под государственным контролем.
Средние столичные российские банки могут быть поглощены нерезидентами или крупными российскими банками, прежде всего с преобладанием государственного капитала. Региональные банки станут объектом поглощения для крупного и среднего российского капитала.
Можно ожидать, что вслед за основными европейскими банками на российский рынок выйдут многие крупные американские банки, представленные далеко не в полном объеме, которые станут ведущими игроками российского рынка банковских слияний и поглощений.
Произойдет серьезное перераспределение всех рынков банковских услуг в пользу иностранных банков. Некоторые рынки будут потеряны для российского банковского капитала, за исключением банков с государственным участием. Такое развитие событий видится не слишком вероятным в современных условиях
3. При третьем варианте — массовом приходе на российский рынок иностранных банков и скупке российских банков— следует ожидать роста доли иностранных инвестиций в капитале и активах российской банковской системы темпами до 10% в год и даже более. Этот вариант возможен при поглощении большинства крупных частных банков иностранным капиталом и продаже пакетов акций свыше блокирующего в ведущих банках с государственным акционерным контролем.
Большинство средних кредитных организаций вынуждено будет продать свой бизнес крупному российскому или иностранному капиталу или специализироваться на определенной нише банковских услуг.
Региональные банки станут для нерезидентов одним из способов получения филиальной сети, однако пострадают все же в меньшей степени, чем столичные банки. В этом варианте следует ожидать выход на российский рынок, причем через поглощения, а не открытие дочерних банков ведущих американских, азиатских и английских банков, которые пока слабо представлены на российском рынке. Вследствие этого можно ожидать быстрого превышения отметки 60% иностранного присутствия в российской банковской системе и потери ее национальной самостоятельности.
Такое развитие событий также можно считать маловероятным. Его вероятность будет более высокой в случае принятия решения о допуске на российский рынок филиалов иностранных банков, дальнейшей неспособности отечественного банковского капитала к консолидации и обеспечению национальной экономики и населения банковскими услугами и роста доходности и инвестиционной привлекательности этого рынка.
Через повышение капитализации банка слияния и поглощения могут улучшить его положение и повысить прибыльность и устойчивость, сделать банк более конкурентоспособным и прибыльным. Слияния и поглощения можно рассматривать как некое вливание свежей крови, которое даст определенный бизнес-импульс и поможет банку выйти на новый уровень, развиваться более интенсивно, что особенно актуально в условиях мирового финансового кризиса и замедления темпов роста мировой экономики.
Объединение банковских ресурсов в результате слияний и поглощений порождает ряд преимуществ, которые позволяют объединенному банку получить существенный экономический эффект. Он проявляется в экономии «на масштабах», снижении издержек, увеличении доли рынка, расширении продуктового ряда, повышении эффективности управления, увеличении финансового и операционного рычагов.
Для успешного развития процесса слияний и поглощений банков на наш взгляд необходимо усилить регулирование, контроль, надзор и поддержку со стороны государства, так как управление этими процессами даст возможность более эффективно реорганизовать банковскую систему, нацелить большее число кредитных учреждений на выполнение основной функции данной системы. Роль государства должна заключаться в разработке правовой базы и конкретных форм слияния и поглощения банков, методов стимулирования этих процессов или, наоборот, ограничения (в зависимости от экономической ситуации в стране).
Необходимо установить пороговые значения экономической безопасности при слияниях и поглощениях банков как важной составной части системы государственного регулирования этих процессов, и провести совершенствование методологических подходов к выбору объекта слияния или поглощения и к проведению интеграции банков.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК


Нормативно-правовые акты:
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ).
2. Федеральный закон РФ «Об акционерных обществах».
3. Федеральный закон РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью».
4. Федеральный закон РФ «О банках и банковской деятельности».

Книжные издания:
1. Ван Хорн Дж. К. основы управления финансами. – М.: Дело и сервис, 2012.
2. Востриков П., Логинов Л. Особенности реорганизации банков в форме слияния и присоединения. – М.: Омега-Л, 2011.
3. Галнин Т. Полное руководство по слияниям и поглощениям компаний. – М.: Логос, 2013.
4. Ганюшкин А. Волны и рифы банковских слияний. – М.: Проспект, 2010.
5. Гончарук А. Г. Формирование общего механизма управления эффективностью предприятия. – М.: Альпина паблишерз, 2011
6. Гохан П. Слияния ,поглощения и реструктуризация бизнеса. – М.: Дашков и К, 2012.
7. Ионцев М. Корпоративные захваты: слияния, поглощения, гринмэйл. - М.: Эксмо, 2013.
8. Кох T., Макдональд С. Банквмкий менеджмент. – М.: Волтерс Клувер, 2013.
9. Новиков Д. А. Теория управления организационными системами. – M.: Новый мир, 2012
10. Орехов С. А. Модель сделки слияния и поглощения. – М.: Статут, 2013.
11. Рид С. Ф. Искусство слияний и поглощений. - М.: Магистр, 2012.
12. Роуз П.С. Банковский менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2012.
13. Рудык Н.Б., Семенкова Е.В. Рынок корпоративного контроля: слияния, жесткие поглощения и выкупы долговым финансированием. – М.: Инфра-М, 2013.
14. Самошкина М.В. Процессы слияния и поглощения предприятий сферы услуг. – М.: Вершина, 2013.
15. Седин А.И. Некоторые практические аспекты слияний и поглощений банков: общие подходы и технологические аспекты. – М.: Харвест, 2013.
16. Хей Д., Моррис Д. Теория организации промышленности. – М.: Альпина паблишерз, 2011.

Публикации:
1. Беркович М.И. Слияния и поглощения / Известия высших учебных заведений. – 2010. – № 2.
2. Бычков О. Слияния и поглощения. Новеллы в российском акционерном праве // Корпоративный юрист. 2006. №6.
3. Доун Дж., Гудман Дж. Э. Финансово-инвестиционный словарь. – М.: Прогресс, 2007.
4. Калашников Г., Шарипов Т. Слияния и поглощения акционерных обществ по праву ЕС и России: процедурные вопросы // Слияния и поглощения. 2005. №2 (24).
5. Кулиева Р.Т. Слияния и поглощения в системе бановского риск-менеджмента // Вестник РЭА им. Г.В. Плеханова. 2010. №5.
6. Латнынова С. И. Этапы слияний и поглощений /Современные наукоемкие технологии. – 2006. – № 7.
7. Лысенко Д.В. Анализ эффективности слияний и поглощений / Аудит и финансовый анализ. – 2008. – № 4.
8. Полянский А. Систематизация механизмов государственного регулирования на рынках недвижимости / Недвижимость и инвестиции. Правовое регулирование. – № 4(9). – 2001
9. Пронин М. В. Формирование организационно-экономического механизма слияний и поглощений / Вестник ТГУ. – 2007. – №.5.
10. Рыкова И.Н., Фисенко Н.В. Концентрация и мобилизация капитала в условиях слияния и поглощения кредитных организаций // Финансы и кредит. 2007. №4 (244).
11. Савчук С. В. Анализ результатов слияний и поглощений зарубежных компаний, причин неудач и способы уменьшения рисков сделок / Менеджмент в России и за рубежом. – 2003. – № 1.
12. Скляр Р. PR-сопровождение сделок слияния и поглощения / PR-менеджер. – 2010. – № 6.
13. Спиридонова А.В. Правовые проблемы слияний и поглощений корпораций в РФ // Актуальные проблемы частноправового регулирования: Материалы Всероссийской IV научной конференции молодых ученых. - Самара, 2004.
14. Страхова О. П. О методах организации управления /Менеджмент в России и за рубежом. – 1998. – № 5.
15. Тавасиев А.М., Михайлов В.В. Объединительные процессы в банковской сфере: виды и содержание // Банковское дело. 2007. №2.
16. Татарченко Л. Управление постинтеграционными процессами в сделках слияния/поглощения / Слияния & поглощения. – 2009. – № 1(23).
17. Тумаков А.В. Правовая характеристика категорий «слияния», «присоединение» и «поглощение» в банковской среде // Закон и право. 2008. №6.
18. Шабалин А.О., Зарипов А.Н. Государственное регулирование сделок по слиянию и поглощению банков // Банковские услуги. 2003. №5.

Интернет-ресурсы:
1. Официальный сайт банка банковской группы «ВТБ».