Методы управления оборотным капиталом и их роль в укреплении финансового положения предприятия.

Введение

Оптимальное использование оборотного капитала играет значимую роль в обеспечении нормализации всей деятельности субъекта хозяйствования. В каждом отдельно взятом субъекте хозяйствования величина оборотного капитала, его состав и структура находятся в зависимости от большого числа факторов производственно-экономического характера. Наличие у субъекта хозяйствования собственного оборотного капитала, его состав и структура, скорость оборота такого рода оборотных средств и эффективность их использования в большинстве своем предопределяет состояние субъекта экономики и устойчивость его положения на рынке финансовых ресурсов.
При низком уровне оборотного капитала в производственно-финансовая деятельность субъекта хозяйствования не поддерживается на необходимом уровне, отсюда вытекает возможность потери ликвидности, периодические сбои в деятельности и низкий размер прибыли. При определенном оптимальном уровне оборотного капитала у субъекта хозяйствования прибыль будет на максимальном уровне. Дальнейшее увеличение размера оборотного капитала может привести к тому, что субъект хозяйствования будет иметь в своем распоряжении временно свободные, бездействующие оборотные активы, а вместе с тем излишние расходы на финансовое обеспечение, что повлечет за собой уменьшение суммы прибыли.
Условия рыночной экономики, многообразие форм собственности и хо-зяйствования, а также различные типы поведения собственников и управленцев субъектов хозяйствования требуют новых, научных подходов к управлению финансовыми ресурсами российских фирм. В связи с выше изложенным, достаточно актуальной стала проблема управления оборотным капиталом хозяйствующего субъекта.
Объект исследования – ОАО «Сосновское».
Предмет исследования – процессы формирования и использования обо-ротного капитала субъекта хозяйствования.
Цель работы – анализ формирования и использования оборотного капитала и определение направлений его оптимизации.
Основные задачи исследования состоят в следующем:
- раскрыть понятие и структуру оборотного капитала;
- представить методические вопросы управления и анализа оборотного капитала;
- провести оценку эффективности использования оборотного капитала субъекта хозяйствования;
- представить краткую характеристику объекта исследования;
- провести анализ формирования и эффективности использования обо-ротного капитала, факторов, которые влияют на его динамику;
- раскрыть направления совершенствования политики управления обо-ротным капиталом субъекта хозяйствования;
- рассчитать эффект от внедрения предложенных мероприятий.
Методологической базой исследования явились труды отечественных и зарубежных ученых, посвященные вопросам управления ресурсами предприятий, таких, как: И.А. Бланк, М.И. Глазунова, К.Г. Зарова, В.В. Ковалева, Т.А. Козенкова, Н.В. Липчиу, И.А. Лукасевич, А.В. Юрченко, Е.В. Ходжич и др.
Также использовались различные источники: законодательная, научная, учебная, учебно-методическая литература.
Информационную базу исследования составили данные финансовой и статистической отчетности субъекта хозяйствования.
 

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ОРГАНИЗАЦИИ 5
1.1. Оборотный капитал организации: состав, структура и сущность 5
1.2. Методические подходы к управлению оборотным капиталом
организации и источники их формирования 10
1.3. Методика анализа эффективности использования
оборотного капитала организации как основа управления им 23
2. АНАЛИЗ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА ОАО «СОСНОВСКОЕ» 28
2.1. Организационно-экономическая характеристика организации 28
2.2. Анализ состава и структуры оборотного капитала ОАО «Сосновское» 42
2.3. Анализ эффективности использования оборотного капитала
ОАО «Сосновское» 45
3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЕ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ
УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ОАО «СОСНОВСКОЕ» 54
3.1. Рекомендации по улучшению управления
оборотным капиталом организации 54
3.2. Оценка эффективности предложенных рекомендаций 65
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 72
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 76
ПРИЛОЖЕНИЯ 81

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В данной дипломной работе представлены теоретические и практические основы управления оборотным капиталом субъекта хозяйствования.
В каждом отдельно взятом субъекте хозяйствования величина оборотного капитала, его состав и структура находятся в зависимости от большого числа факторов производственного, организационного и экономического характера. Оборотный капитал субъекта хозяйствования представляет собой стоимостную оценку оборотных производственных фондов и фондов обращения. Оборотный капитал одновременно функционирует как в сфере производства, так и в сфере обращения, обеспечивая непрерывность процесса производства и реализации продукции. Наличие у субъекта хозяйствования собственного оборотного капитала, его состав и структура, скорость оборота такого оборотного капитала и эффективность его использования в большинстве своем предопределяет со-стояние субъекта экономики и устойчивость его положения на рынке финансовых ресурсов. Оптимальное использование оборотного капитала играет значимую роль в обеспечении нормализации всей деятельности субъекта хозяйствования.
При низком уровне оборотного капитала производственно-финансовая деятельность субъекта хозяйствования не поддерживается на необходимом уровне, отсюда вытекает возможность потери ликвидности, периодические сбои в деятельности и низкий размер прибыли. При определенном оптималь-ном уровне оборотного капитала у субъекта хозяйствования прибыль будет на максимальном уровне.
Оценить использование оборотного капитала можно при помощи показателей эффективности его использования: коэффициента оборачиваемости, продолжительности оборота и т.д. Ускорение оборачиваемости оборотного капитала ведет к высвобождению оборотного капитала предприятия из оборота. Напротив, замедление оборачиваемости приводит к увеличению потребности предприятия в оборотных средствах.
Потребность в оборотных средствах для каждого предприятия определяется при составлении его финансового плана. Размер норматива собственных оборотных средств зависит от объема производства, условий снабжения предприятия сырьем и материалами и продолжительности производственного процесса.
Управление оборотными средствами предприятия гораздо эффективнее, если производится по отдельным их видам: по денежным средствам, по запасам и дебиторской задолженности.
Объектом исследования явилось предприятие сельского хозяйства ОАО «Сосновское», основной вид деятельности которого – производство и продажа мясомолочной продукции.
Проведенное исследование позволило сделать выводы. Проведенное исследование позволило сделать выводы. Выручка от продажи ОАО «Сосновское» возросла в 2012 году по сравнению с 2011 годом на 13820 тыс.руб., или на 19,1%. В % к обороту уровень издержек снизился на 1% и составил 20,2%. Следовательно, можно сделать вывод об эффективном расходовании средств.
Прибыль от продаж была равной в 2012 году 8253 тыс.руб., что выше показателя 2011 года на 212 тыс.руб., или на 34,6%. Повышение прибыли также опережает рост выручки, что выражается в росте рентабельности продаж на 1,1%, которая составила в 2012 году 9,6%. Следовательно, каждые 100 руб. выручки стали в себе содержать больше выручки, что свидетельствует о повышении эффективности деятельности и конкурентоспособности ОАО «Сосновское».
Доля оборотных активов увеличилась в отчетном периоде на 9,87%, что свидетельствует о большем вложении средств в работающие активы в отчетном периоде и положительно характеризует структуру баланса.
На ОАО «Сосновское» часть оборотных средств отвлечена на дебитор-скую задолженность, что говорит об иммобилизации средств. Следует отме-тить, что доля дебиторской задолженности повысилась на 0,76%, что оценивается как отрицательная структура оборотных активов. Большую часть в оборотных активах занимают запасы в размере 26,89% к итогу, это оценивается отрицательно по причине того, что это самые медленно реализуемые активы, однако их доля в % к итогу стоимости имущества снижается к концу 2012 года на 13,79%.
Положительной оценки заслуживает повышение удельного веса кратко-срочных финансовых вложений в размере 21,77% и денежных средств в размере 1,19%. Это свидетельствует о повышении ликвидности баланса субъекта хозяйствования.
Проведенный анализ эффективности использования всех видов оборот-ных активов свидетельствует об улучшении их оборачиваемости. Однако отрицательной оценки заслуживает высокий уровень дебиторской задолженности и запасов. В 2013 году произошло сокращение продолжительности оборота запасов по ОАО «Сосновское» на 19,7 дня. Это означает, что запасы стали реализовываться быстрее, чем в 2012 году (в 2012 году было замедление скорости на 33,56 дня), а это свидетельствует о повышении эффективности деятельности организации в 2013 году.
Рост оборачиваемости дебиторской задолженности по ОАО «Соснов-ское» на 0,2 раза и снижение периода ее погашения в 2013 году на 2,19 дня (в 2012 году было увеличение периода погашения) говорит об улучшении состояния расчетов с дебиторами в 2013 году (долги предприятию стали отдавать быстрее).
Также положительной оценки заслуживает уменьшение доли сомни-тельной задолженности в составе дебиторской задолженности в 2013 году на 1,68% (в 2011 году ее не было).
Коэффициент опережения роста прибыли над ростом оборотных активов при этом составил в 2013 году 2,29, то есть в 2013 году на 1% роста среднегодовой стоимости оборотных средств приходилось 2,29% роста прибыли от продаж ОАО «Сосновское» (в 2012 году – на 1,48%). Это говорит о повышении эффективности использования оборотных средств в 2013 году.
Снижение коэффициента загрузки влечет за собой экономию оборотных средств, что и произошло, т.е. коэффициент загрузки уменьшился на 0,03 пункта в 2013 году (в 2012 году был рост с 0,63 до 0,74 руб./руб.), или на 4,1%, это с положительной стороны характеризует эффективность деятельности анализируемой организации в 2013 году.
Сумма запасов на начало 2013 года составила 22073 тыс.руб. При этом произошло увеличение скорости оборота запасов ОАО «Сосновское» на 0,46 раза, она составила 3,16 раза. Следовательно, налицо повышение эффективности управления запасами предприятия. Однако большая сумма запасов говорит о необходимости оптимизации процесса управления ими. Предложенное применение АВС-анализа позволит оптимизировать остатки запасов товаров на складе и сократить запасы менее востребованных товарных групп.
Общая сумма дебиторской задолженности достаточно высока – 15182 тыс.руб. Поэтому с целью дальнейшей ее оптимизации одним их основных направлений управления финансами ОАО «Сосновское» является эффективное управление дебиторской задолженностью. Оно направлено на оптимизацию общего размера дебиторской задолженности и обеспечение своевременной инкассации долга.
Внедрение различных мероприятий по управлению дебиторской задол-женностью (оптимизация системы учета, автоматизация управления и др.) позволяет получить дополнительную прибыль в сумме 474 тыс.руб., что улучшит показатели финансовой устойчивости предприятия. Данная сумма прибыли увеличит сумму собственного капитала и поступит на расчетные счета предприятий. Улучшение системы управления запасами и дебиторской задолженностью приведет к росту всех показателей оборачиваемости: по всем оборотным активам – на 0,61 раза, по дебиторской задолженности – на 0,88 раза, по запасам – на 30,41 раза. Следовательно, представленные мероприятия достаточно эффективны.
Все это приведет к улучшению прочих показателей финансового состояния и эффективности хозяйствования. 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский кодекс РФ. Части 1-4 по состоянию на 01.06.2011 г.: офиц. текст. – М.: Омега-Л, 2011. – 478с.
2. Налоговый кодекс РФ с комментариями / под ред. Г.Ю. Касьяновой. – М.: АБАК, 2012. – 928с.
3. Приказ Минфина Российской Федерации «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 02.07.2010 № 66н // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. - 2010. - № 35.
4. Федеральный закон РФ «О бухгалтерском учете» №402-ФЗ от 06.12.11 года // Справочно-правовая система «Гарант».
5. Методические указания по проведению анализа финансового со-стояния организаций» №16 от 23.01.2001 года, действующие согласно приказу Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству // Справочно-правовая система «Гарант».
6. Алексеева Г.И., Парагульгов А.М. Актуальные аспекты учета и управления дебиторской задолженностью в современных условиях // Международный бухгалтерский учет. – 2011. - №20. – С.42-44.
7. Алексеева Г.И., Парагульгов А.М. Роль системы внутреннего аудита расчетов в управлении дебиторской задолженностью // Международный бухгалтерский учет. – 2010. - №9. – С.63-65.
8. Батурина Н.А. Аналитические обоснования механизма применения скидок при расчетах с дебиторами // Экономический анализ: теория и практика. – 2010. - №9. – С.54-60.
9. Башарина А.В. развитие методологии определения длительности операционного цикла // Финансовая аналитика: проблемы и решения. – 2012. - №40. – С.30-35.
10. Валинуров Т.Р., Трофимова Т.В. Специфика оценки дебиторской и кредиторской задолженностей предприятия // Финансовая аналитика: проблемы и решения. – 2014. - №2. – С.20-30.
11. Воронченко Т.В. Управление дебиторской задолженностью пред-приятия // Экономический анализ: теория и практика. – 2010. - №7. – С.23-29.
12. Гаджиев А.А., Сулейманова А.М., Агаметова Э.С. Организация коммерческого кредита и его роль в развитии экономики // Финансы и кредит. – 2009. №30. – С.29-36.
13. Глазунов М.И. Концепция собственных оборотных средств // Эко-номический анализ: теория и практика. – 2010. - №11. – С.61-63.
14. Грасс Е.Ю. Анализ ликвидности баланса по новым формам бухгалтерской отчетности 2011 года. – 2012. - №27. – С.54-59.
15. Давидюк Т.В., Сливка Я.В. Процесс продаж как стадия кругооборота капитала и его отображение в бухгалтерском учете // Международный бухгалтерский учет. – 2012. - №5. – С.50-57.
16. Демина И.Д. Применение МСФО 2 «Запасы» в отечественной практике бухгалтерского учета // Международный бухгалтерский учет. – 2013. - №17. – С.40-44.
17. Демина И.Д., Лейпи А.Р. Моделирование зависимости образования дебиторской задолженности от источников финансирования // Экономический анализ: теория и практика. – 2010. - №41. – С.18-23.
18. Дружиловская Э.С. Методика оценки запасов в бухгалтерском учете // Международный бухгалтерский учет. – 2012. - №7. – С.16-25.
19. Зарова К.Г. Оценка экономического эффекта от предоставления коммерческого кредита новому покупателю // Финансовый менеджмент. – 2009. - №2. – С.8-12.
20. Зимакова Л.А. Совершенствование организации контроля за остатками производственных ресурсов на предприятиях // Экономический анализ: теория и практика. – 2009. - №9. – С.41-46.
21. Зубкова О.В., Калмакова Н.А. Комплексный анализ финансовых потоков и элементов оборотного капитала промышленного предприятия // Экономический анализ: теория и практика. – 2010. - №32. – С.11-18.
22. Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной дея-тельности предприятия: Учебное пособие. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2011. – 288с.
23. Климова Н.В. Анализ денежных средств в целях налогового кон-сультирования // Экономический анализ: теория и практика. – 2011. - №3. – С. 34-39.
24. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: Конспект лекций с задача-ми и тестами. – М.: Проспект, 2013. – 504с.
25. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Под ред. Вахрушиной М.А. – М.: Вузовский учебник, 2008. – 464с.
26. Кулакова Ю.Н., Кулаков А.Б. Методика расчета среднего периода оборота входящих производственных запасов предприятия // Финансовая аналитика: проблемы и решения. – 2013. - №46. – С.8-15.
27. Кулакова Ю.Н., Кулаков А.Б. Разработка методики расчета среднего периода оборота запасов готовой продукции предприятия // Финансовая аналитика: проблемы и решения. – 2013. - №37. – С.13-20.
28. Липчиу Н.В., Юрченко А.А. Эффективность использования оборотного капитала в организациях и направления ее повышения // Экономический анализ: теория и практика. – 2012. - №3. – С.28-33.
29. Лисица М.И. Концепция и инструментарий оптимизации производственных запасов и денежных средств: ошибки и поправки // Финансы и кредит. – 2013. - №29. – С.2-13.
30. Лумпов Н.А. Управление эффективностью вложений в запасы // Финансовый менеджмент. – 2013. - №1. – С.15-18.
31. Малафеева М.В., Стулова О.Е. Оценка влияния дебиторской задолженности на цикл денежного обращения // Экономический анализ: теория и практика. – 2009. - №9. – С.47-52.
32. Мартиросян М.Р. Движение денежных средств в потребительских обществах // Финансы и кредит. – 2014. - №2. – С.59-61.
33. Мездриков Ю.В. Аналитическое обеспечение управления дебиторской задолженностью // Экономический анализ: теория и практика. – 2008. - №5. – С.39-45.
34. Мелехина Т.И. Инвентаризация дебиторской задолженности // Бухгалтерский учет в бюджетных и некоммерческих организациях. – 2012. – №24. – С.25-27.
35. Оборотный капитал // http://www.finansi24.ru/oborotkapital.htm.
36. Оборотный капитал предприятия. Идеи бизнеса // http://tvoydohod.ru/fin_15.html.
37. Оборотный капитал: Учебный курс АССА // http://consulting.ru/econs_art_394367423.
38. Орлова Т.М. Анализ активного и пассивного капитала субъектов малого предпринимательства // Экономический анализ: теория и практика. – 2010. - №3. – С.25-33.
39. Оценка и формирование товарной политики производственных предприятий при помощи оборачиваемости товарных запасов для повышения финансовой устойчивости и платежеспособности // Финансовый менеджмент. – 2009. - №2. – С.9-11.
40. Репкина О.Б. Управленческие решения: Учебное пособие. – М.: Российская академия предпринимательства, 2008. – 115с.
41. Румянцева Е.Е. Финансы организации: финансовые технологии управления предприятием: учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 459с.
42. Саркисова Е.А. Риски в торговле. Управление рисками в торговле: Практические пособие. - М.: Дашков и К, 2010. – 244с.
43. Сафонова М.Ф., Макаренко С.А. Техника и технология аудита де-биторской задолженности в организациях оптовой торговли // Международный бухгалтерский учет. – 2012. - №7. – С.26-38.
44. Семенихин В.В. Дебиторская задолженность в бухгалтерском учете // Все для бухгалтера. – 2010. - №3. – С.14-16.
45. Тулякова З.С. Проблемы оценки дебиторской задолженности в российском и международном учете // Все для бухгалтера. – 2008. - №3. – С.9-10.
46. Уварова Г.В. Компаниям необходим устойчивый оборотный капитал // Ваш партнер-консультант. – 2013. - №40. - С.10-12.
47. Уварова Г.В. Управление оборотным капиталом – инструмент внутреннего финансирования // Ваш партнер-консультант. – 2013. - №04. - С.8.
48. Уваров В.И. Как найти внутренние резервы финансирования текущей деятельности // Ваш партнер-консультант. – 2013. - №37. – С.7-9.
49. Управление дебиторской задолженностью. Ключевые моменты. – Режим доступа: http://www.marketch.ru/notes_on_marketing/accounts_
receivable/management_receivables/.
50. Филобокова Л.Ю. Чистый оборотный и собственный оборотный капитал малых предприятий: функциональная роль, методика расчета и анализа // http://1fin.ru/?id=630.
51. Ходжич Е.В. Анализ оборотных активов в организациях потребительской кооперации // Экономический анализ: теория и практика. – 2013. - №3. – С.21-26.
52. Чалдаева Л.А. Управление оборотным капиталом в условиях транзитивной экономики // Финансы и кредит. – 2009. - №17. – С.49-52.
53. Шохин Е.И. Финансовый менеджмент: Учебник. – 3-е изд. – М.: КноРус, 2011. – 480с.