Формирование финансовой устойчивости предприятия

Актуальность темы заключается в необходимости изучения теоретических, методических и практических аспектов формирования финансовой устойчивости предприятия. Процесс реформирования экономики России идет постоянно. В данных экономических условиях возрастает значение основного звена всех преобразований – субъектов хозяйствования. Именно здесь происходит формирование валового дохода и денежных накоплений, а вместе с тем будущих потенциальных возможностей развития – финансовых ресурсов субъектов. На базе финансов субъектов хозяйствования, которые опосредуют кругооборот его фондов, не только формируются необходимые предпосылки его производственно-хозяйственной деятельности, но и образуется положительный финансовый результат, именно с целью получения ко-торого начинается любая предпринимательская деятельность. Успешное управление финансами в условиях рыночной экономики невозможно без четкого представления процессов формирования затрат, доходов, распределения ресурсов, формирования капитала, соответствующей политики развития, инвестиционной деятельности и т.д.
По мере становления и развития рыночных отношений в нашей стране вопросы повышения эффективности управления финансовыми ресурсами и финансами в целом приобретают все большее значение. В качестве одной из характеристик стабильности финансового положения субъекта хозяйствования выступает его финансовая устойчивость. Она зависит как от стабильности экономической среды, в пределах которой происходит деятельность субъекта хозяйствования, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения факторов внутреннего и внешнего порядка.
Финансовая устойчивость является характеристикой, которая свиде-тельствует об устойчивом превышении доходов субъекта хозяйствования над его затратами, свободном маневрировании его денежными ресурсами и рациональном их использовании, постоянно действующем процессе выпуска и реализации продукции. Финансовая устойчивость образуется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и выступает основным элементом совокупной устойчивости субъекта хозяйствования.
Установление границ финансовой устойчивости субъекта хозяйствования относится к числу самых важных экономических проблем в условиях нестабильной рыночной экономики, потому что недостаточная финансовая устойчивость может повлечь за собой отсутствие у субъекта хозяйствования средств для развития производственной деятельности, его неплатежеспособности, и в итоге, к неплатежеспособности, а «избыточная» устойчивость будет являться препятствием развитию, при этом отягощая расходы хозяйствующего субъекта излишней суммой запасов и резервов.
С целью оценки финансовой устойчивости субъекта хозяйствования нужно проанализировать его финансовое состояние, в связи с чем ему необходимо уделять особое внимание, так как данные анализа помогают сформировать оптимальную систему управления финансами, которая будет направлена на достижение тактических и стратегических целей компании. Это подчеркивает актуальность выбранной темы дипломной работы.
Цель работы – методика анализа формирования финансовой устойчивости предприятия.
Задачи, поставленные для решения цели:
- определить значение анализа финансового состояния организации в современных условиях;
- ознакомиться с подходами к определению финансовой устойчивости и методов ее управления;
- охарактеризовать методику оценки управления финансовой устойчивостью;
- провести анализ основных показателей деятельности организации;
- оценить финансовую устойчивость организации;
- определить направления улучшения системы управления финансовой устойчивостью предприятия.
Предмет исследования – методика анализа и оценки финансового со-стояния организации по данным бухгалтерской отчетности.
Объект исследования – ООО «СДМ-Консалтинг», расположенное в г. Москве, основной деятельностью которого является оказание бухгалтерских и юридических услуг.
Структура дипломной работы: работа состоит из введения, заключения, трех глав, списка сорока одного литературного источника и двух приложений.
Методы исследования: анализ экономической литературы, метод сравнения, методы индукции и дедукции, метод элиминирования (факторного анализа), индексный способ.
Практическая значимость результатов исследования заключается в возможности внедрения их в дальнейшей деятельности объекта исследования и других субъектов хозяйствования.
Теоретическая значимость работы: проведена теоретическая оценка исследований и методических рекомендаций по проведению анализа финансового состояния субъекта хозяйствования. Выявлены и систематизированы основные показатели проведения оценки.

Введение 3
1. Теоретические основы анализа и оценки
финансовой устойчивости рыночного субъекта хозяйствования 6
1.1. Сущность и значение финансового состояния фирмы
как субъекта хозяйствования в рыночных условиях 6
1.2. Финансовая устойчивость фирмы и методы управления ею 10
1.3. Методика проведения анализа и оценки
финансовой устойчивости фирмы 17
2. Анализ формирования финансовой устойчивости
ООО «СДМ-Консалтинг» 35
2.1. Организационно-правовая и экономическая характеристика
ООО «СДМ-Консалтинг» 35
2.2. Анализ состава и структуры баланса ООО «СДМ-Консалтинг» 41
2.3. Оценка ликвидности и платежеспособности
ООО «СДМ-Консалтинг» 45
2.4. Анализ финансовой устойчивости и прогнозирование
вероятности банкротства ООО «СДМ-Консалтинг» 48
3. Разработка рекомендация по улучшению формирования
финансовой устойчивости ООО «СДМ-Консалтинг» 60
3.1. Направления улучшения финансовой политики фирмы 60
3.2. Оценка прогнозных показателей финансового состояния
и рекомендации по укреплению финансовой устойчивости
ООО «СДМ-Консалтинг» 66
Заключение 76
Список использованной литературы 80
Приложения 85

В данной дипломной работе рассмотрены теоретические и практиче-ские основы формирования финансовой устойчивости субъекта хозяйствования.
Первая задача исследования заключалась в определении значения финансового анализа в современных условиях. Было выяснено, что оценка устойчивости финансового состояния субъекта хозяйствования происходит с помощью системы абсолютных и относительных показателей посредством соотношения заемного и собственного капитала по отдельным статьям актива и пассива бухгалтерского баланса с целью того, чтобы избежать банкротства предприятия и своевременно наметить возможные пути решения проблем.
Вторая задача исследования заключалась с ознакомлениями с подходами по определению финансовой устойчивости. Было выяснено, что финансовую устойчивость субъекта хозяйствования характеризуют финансовой независимостью от источников внешних займов, способностью его маневрировать финансовыми ресурсами, присутствием нужной суммы собственного капитала для обеспечения основных его видов деятельности.
Третьей задачей дипломного исследования была характеристика методики оценки управления финансовой устойчивостью. Было выяснено, что внешним проявлением финансовой устойчивости является платежеспособность, то есть возможность наличными денежными средствами своевременно погасить собственные платежные обязательства. Оценка платежеспособности нужна хозяйствующему субъекту не только для диагностики и прогнозирования его деятельности финансовой, но и для инвесторов извне (например, банков). Нужно при этом обязательно знать о финансовых возможностях своих контрагентов, особенно если встает вопрос о предоставлении им отсрочки платежа или коммерческого займа. Осуществляется оценка платежеспособности на основе характеристики ликвидности оборотных активов, то есть времени, которое нужно для оборота их в денежную наличность.
Основной целью анализа финансовой устойчивости предприятия как основы управления ею является определение направлений ее повышения. Для этого решаются следующие задачи: анализ пассива баланса; оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия; анализ коэффициентов финансовой устойчивости; определение направлений увеличения финансовой устойчивости.
После анализа коэффициентов (индикаторов) финансовой устойчиво-сти предприятия, можно сделать основные выводы о типе финансовой устойчивости, то есть о зависимости или независимости организации от внешних инвесторов, а также определить основные направления ее повышения. Информационной базой оценки финансовой устойчивости субъекта хозяйствования выступает бухгалтерская отчетность, в частности, «Бухгалтерский баланс», «Отчет о прибылях и убытках», «Отчет о движении капитала», «Отчет о движении денежных средств», пояснения к бухгалтерскому балансу.
Четвертой и пятой задачами исследования было проведение анализа показателей деятельности организации и ее финансовой устойчивости. Объектом исследования выступило ООО «СДМ-Консалтинг», работающее в сфере консалтинга и аутсорсинга бухгалтерских услуг.
По результатам проведенного анализа ООО «СДМ-Консалтинг» можно отметить, что организация не может считаться абсолютно платежеспособной, а баланс – ликвидным вследствие большой суммы дебиторской задолженности, а также запасов и затрат. Коэффициент восстановления платежеспособности в значении, приближающемся к 1, говорит о наличии небольшого риска утраты платежеспособности и финансовой устойчивости; методика Таффлера и методика Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова показывают, что ООО «СДМ-Консалтинг» не является потенциальным банкротом. Однако все равно необходимо принимать меры для стабилизации финансового положения.
Уровень коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования должен быть больше единицы, тогда можно говорить, что предприятие не зависит от заемных средств. В анализируемой организации этот коэффициент достаточно низок – 0,437. Собственными оборотными средствами в конце периода покрылось 43,70% оборотных активов.
Значение коэффициента финансовой независимости на конец отчетного периода приближен к нормальному ограничению, то есть собственникам принадлежат 56,90% в стоимости имущества, однако имеет тенденцию к уменьшению.
Шестой задачей исследования было определение направлений улучшения системы управления финансовой устойчивостью предприятия. Проанализировав все рассчитанные показатели, можно говорить о недостаточной и финансовой устойчивости ООО «СДМ-Консалтинг». Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо оптимизировать структуру краткосрочных пассивов путем дальнейшего снижения кредиторской задолженности и т.д.
Был сделан вывод, что в настоящее время анализируемому предпри-ятию для улучшения структуры капитала необходимо повысить долю собственных средств в источниках финансирования за счет рационального распределения прибыли, сократить отток собственных средств в дебиторскую задолженность посредством комплексного подхода изучения заказчика. Необходимо усовершенствовать систему расчетов с покупателями и заказчиками, а также принимать меры воздействия по отношению к неплатежеспособным кредиторам, использовать новые, современные средства и схемы расчетов с неплатежеспособными предприятиями, при заключении договоров на строительство учитывать финансовое состояние покупателей и заказчиков.
Взяв кредит в размере 9683 тыс.руб., предприятие полностью выплатит банку вместе с процентами 12149,2 тыс.руб. Общая сумма капитала планируется равной 162284 тыс.руб., что ниже показателя 2012 года на 15317 тыс.руб. При этом средневзвешенная стоимость капитала предполагается меньше показателя фактического показателя за 2012 год на 0,003 пункта. По мере приближения структуры капитала предприятия к оптимальной средневзвешенная цена его снижается, что и имеется в данном случае. Следовательно, найдена оптимальная структура капитала, где доля заемного капитала составит 19,4%, а собственного капитала – 80,6%. Рассчитанные показатели финансовой устойчивости свидетельствуют о том, что повышается возможность восстановления платежеспособности ООО «СДМ-Консалтинг», а также финансовая независимости предприятия, т.к. коэффициент обеспеченности повысится на 0,52 пункта, коэффициент финансовой независимости – на 0,21 пункта. Налицо укрепление финансовой устойчивости предприятия.
Таким образом, все задачи, сформулированные во введении, были решены.

Нормативно-правовые акты
1. Федеральный закон РФ «О бухгалтерском учете» №402-ФЗ от 06.12.11 года // Справочно-правовая система «Гарант».
2. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» №127-ФЗ от 26.10.2002 года (в редакции от 28.07.2012 года) // Справочно-правовая система «Гарант».
3. Постановление Правительства РФ «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» №367 от 25.06.2003 года // Справочно-правовая система «Гарант».
4. Приказ Минфина Российской Федерации «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 02.07.2010 № 66н // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. - 2010. - № 35.
5. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса №31-р от 12.08.1994 года // Справочно-правовая система «Гарант».
6. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций» №16 от 23.01.2001 года, действующие согласно приказу Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству // Справочно-правовая система «Гарант».
Учебники, монографии, брошюры
7. Абрютина М. С., Грачёв А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. – М: Дело и сервис, 2008. – 225с.
8. Адамайтис Л.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Л.А. Адамайтис. – М.: КноРус, 2009. – 400с.
9. Андрианов А.Ю. Планирование на предприятии: практическое пособие / Андрианов А.Ю., Е.В. Бобкова. – М.: Омега-Л, 2009. – 304с.
10. Анущенкова К.А. Финансово-экономический анализ: учебно-практическое пособие / К.А. Анущенкова, В.Ю. Анущенкова. – М.: Дашков и Ко, 2009. – 351с.
11. Астахов В.П. Бухгалтерский финансовый учет: учебное пособие / В.П. Астахов. – М.: Эксмо, 2009. – 389с.
12. Бабаев Ю.А. Бухгалтерский учет: учебник / Ю.А. Бабаев, А.М. Петров, Л.А. Мельникова. – М.: Проспект, 2011. – 432с.
13. Бадманева Д.Г. Анализ финансовой отчетности предприятия: учебное пособие / Д.Г. Бадманева, П.В.Смекалов, С.В.Смолянинов. – СПб.: проспект науки, 2010. – 472с.
14. Банк В.Р. Теория и практика комплексного анализа финансового состояния хозяй¬ствующих субъектов / В.Р. Банк, А.В. тараскина. - Астрахань: ЦНТЭП, 2010. – 374с.
15. Барулин С.В. Финансы: учебник / С.В. Барулин. – М.: КноРус, 2011. – 640с.
16. Белотелова Н.П. Финансы: учебное пособие / Н.П. Белотелова, П.Н. Шуляк. – М.: Дашков и К, 2008. – 608с.
17. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / Т.Б. Бердникова. – М.: Инфра-М, 2011. – 224с.
18. Бережная Е.В. Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций): учебное пособие / Е.В. Бережная, В.И. Бережной, О.Б. Бигдай. – Инфра-М, 2008. – 336с.
19. Бланк И.А. Управление финансовыми ресурсами / И.А. Бланк. – М.: Омега-Л, 2011. – 768с.
20. Бобылева А.З. Управление в условиях неустойчивости финансово-экономической системы. Стратегия и инструменты / А.З. Бобылева. – М.: Издательство Московского Университета, 2011. – 224с.
21. Бочаров В.В. Коммерческое бюджетирование / В.В. Бочаров. - СПб.: Питер, 2010. – 265с.
22. Бочаров В.В. Финансовый анализ / В.В. Бочаров. – СПб.: Питер, 2008. – 240с.
23. Братухина О.А. Финансовый менеджмент: учебное пособие / О.А. Братухина. – М.: КноРус, 2011. – 240с.
24. Букина О.А. Азбука бухгалтера: от аванса до баланса / О.А. Букина. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2011. – 315с.
25. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебное пособие / Под редакцией профессора В.Д. Новодворского - М.: «ИНФРА-М», 2009.- 464с.
26. Выварец А.Д. Экономика предприятия: учебник / А.Д. Выварец. – М.: Юнити-Дана, 2009. – 368с.
27. Галицкая С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: учебное пособие. – М.: Эксмо, 2009. – 652с.
28. Григорьева Е.М. Финансы корпораций. – М.: Финансы и стати-стика, 2008. – 288с.
29. Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: учебник / Т.И. Григорьева. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2010. – 462с.
30. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – М.: ДиС, 2009. – 144с.
31. Драгункина Н.В. Финансовый анализ организации по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности / Н.В. Драгункина, О.И. Соснаускене. – М.: Экзамен, 2008. – 224с.
32. Ендовицкий Д.А. Финансовый менеджмент: учебник / Д.А. Ендовицкий, Н.Ф. Щербакова, А.Н. Исаенко. – М.: Рид Групп, 2011. – 800с.
33. Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент / Н.Б. Ермасова. – М.: Юрайт, 2010. – 621с.
34. Ефимова О.В. Финансовый анализ: учебник / О.В. Ефимова. – М.: Омега-Л, 2009. – 398с.
35. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник / А.Н. Жилкина. – М.: Инфра-М, 2012. – 332с.
36. Жулина Е.Г. Анализ финансовой отчетности / Е.Г. Жулина, Н.А. Иванова. – М.: Дашков и К, 2011. – 511с.
37. Крылов С.И. Финансовое состояние коммерческой организации как объект финансового анализа / С.И. Крылов // Финансы и кредит. – 2009. - №3. – С.60-64.
38. Литовченко В.П. Финансовый анализ: учебное пособие / В.П. Литовченко. – М.: Дошков и Ко, 2009. – 369с.
39. Любушин Н.П. Финансовый анализ: учебник / Н.П. Любушин, Н.Э. Бабичева. – 2-е изд., перераб. И доп. – М.: Эксмо, 2010. – 336с.
40. Перфильев А.Б. Совершенствование механизма антикризисного управления на основе применения экономико-математической модели ком-плексной оценки финансового состояния организаций / А.Б. Перфильев // Финансы и кредит. – 2012. - №22. – С.43-46.
41. Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчетности / Т.А. Пожидаева. – М.: КноРус, 2010. – 320с Попов В.М. Анализ финансовых решений в бизнесе / В.М. Попов, С.Г. Млодик, А.А. Зверев. – М.: Кнорус, 2008. – 288с.
42. Просветов Г.И. Финансовый анализ: задачи и решения / Г.И. Просветов. – М.: Альфа-Пресс, 2008. – 325с.
43. Савицкая Г.В. Анализ финансового состояния предприятия / Г.В. Савицкая. – М.: Издательство Гревцова, 2008. – 200с.
44. Савчук В.П. Управление финансами предприятия / В.П. Савчук. – М.: Бином. Лаборатория знаний, 2010. – 480с.
45. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 624с.
46. Тренев Н.Н. Управление финансами: учебное пособие / Н.Н. Тренев. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 601с.
47. Шохин Е.И. Финансовый менеджмент: учебник / Е.И. Шохин. – 3-е изд. – М.: КноРус, 2011. – 480с.


Периодические издания
48. Бурцев А.Л. Анализ финансовой устойчивости организации: теория и сфера применения / А.Л. Бурцев // Вестник АГТУ. Сер.: Экономика. 2010. № 1. С. 255.