Инвестирования средств пенсионных накоплений

Содержание

Введение 4
Глава 1 Теоретические основы инвестирования средств пенсионных накоплений 7
1.1 Пенсионная система России и ее место в бюджетной системе 7
1.2 Определение эффективности инвестирования средств пенсионных накоплений 13
1.3 Основные подходы к регулированию инвестирования средств пенсионных накоплений 20
Глава 2 Анализ структуры доходов и расходов ГУ- Отделения Пенсионного фонда Российской Федерации по Алтайскому краю и доходов пенсионеров Алтайского края 27
2.1 Финансово-экономическая характеристика Отделения Пенсионного фонда Российской Федерации по Алтайскому краю 27
2.2 Анализ выплат Пенсионного фонда 38
2.3Анализ видов и типов пенсионного обеспечения в Алтайском крае 46
Глава 3 Совершенствование процесса формирования и инвестирования средств пенсионных накоплений 53
3.1 Влияние управления средствами пенсионных накоплений на эффективность инвестирования средств 53
3.2 Формирование инвестиционного портфеля, как основа роста эффективности использования средств пенсионных накоплений 64
Заключение 74
Библиографический список 77
Приложения 82

1.1 Пенсионная система России и ее место в бюджетной системе

Государственные внебюджетные фонды социально-страхового назначения созданы для реализации конституционных прав граждан.
Право на социальное обеспечение закреплено в Конституции страны от 12 декабря 1993 г., Российская Федерация является социальным государством, политика которого направлена на создание условий, которые обеспечивают достойную жизнь и свободное развитие человека. Каждому гарантируется социальное обеспечение по возрасту, в случае болезни, инвалидности, потери кормильца, для воспитания детей и в иных случаях, предусмотренных законом.
Конституцией устанавливаются государственные и социальные пенсии. Поощряется добровольное социальное страхование, организация дополнительных форм социального обеспечения и благотворительность.
Государственные пенсии и социальные пособия устанавливаются законом.
...

1.2 Определение эффективности инвестирования средств пенсионных накоплений

Инвестирование средств пенсионных накоплений – деятельность управляющей компании по управлению средствами пенсионных накоплений.
...

1.3 Основные подходы к регулированию инвестирования средств пенсионных накоплений

Основа трудовой пенсии – это страховые взносы работодателей на обязательное пенсионное страхование, которые они уплачивают за своих работников в Пенсионный фонд Российской Федерации. В 2014 году тариф страховых взносов на обязательное пенсионное страхование составляет 22 % от фонда оплаты труда, не превышающего 568 тыс. руб. в год по каждому месту работы (В случае превышения этой суммы дополнительно отчисляются еще 10 % от суммы превышения).
У граждан 1967 года рождения и моложе страховые взносы работодателей распределяются между двумя частями будущей трудовой пенсии по старости: страховой и накопительной. Средства, идущие на накопительную часть, – это  пенсионные накопления самого гражданина.
Основными подходами к регулированию инвестирования средств пенсионных накоплений, по мнению Министерства финансов Российской Федерации, являются:1

2.1 Финансово-экономическая характеристика Отделения Пенсионного фонда Российской Федерации по Алтайскому краю

Пенсионный фонд Российской Федерации (ПФР) - один из наиболее значимых социальных институтов страны. Это крупнейшая федеральная система оказания государственных услуг в области социального обеспечения в России.
Пенсионный фонд Российской Федерации и его территориальные органы составляют единую централизованную систему органов управления средствами обязательного пенсионного страхования в Российской Федерации, в которой нижестоящие органы подотчетны вышестоящим.
В структуре Пенсионного фонда - восемь Управлений в Федеральных округах Российской Федерации, восемьдесят одно Отделение Пенсионного фонда в субъектах РФ, а также ОПФР в г. Байконур (Казахстан), а также почти 2 500 территориальных управлений во всех регионах страны. В системе ПФР трудится более 133 000 специалистов.
...

2.2 Анализ выплат Пенсионного фонда1

В настоящий момент накопительная часть трудовой пенсии формируется у граждан 1967 года рождения и моложе. С 2002 по 2004 годы страховые взносы на накопительную часть трудовой пенсии уплачивались за мужчин с 1953-1967 годов рождения и женщин 1957-1967 годов рождения. Накопительная часть пенсии до 2008 года составляла 4% от фонда оплаты труда и 6% с 2008 года.
Застрахованные лица могут реализовать следующие права при формировании и инвестировании накопительной части трудовой пенсии.
Если формирование накопительной части трудовой пенсии осуществляется через Пенсионный фонд Российской Федерации, застрахованное лицо имеет право:
• выбрать одну из управляющих компаний, заключивших с ПФР договор доверительного управления средствами пенсионных накоплений; •
- отказаться от формирования накопительной части трудовой пенсии через ПФР и выбрать негосударственный пенсионный фонд, осуществляющий обязательное пенсионное страхование.
...

2.3 Анализ видов и типов пенсионного обеспечения в Алтайском крае

Для анализа доходов пенсионеров края целесообразно проанализировать, движение их численности в динамике.
Таблица 2.7 - Анализ движения численности пенсионеров в 2011-2013 гг.
Показатели
Количество пенсионеров
Изменение

Абсолютное, чел.
Относительное, %

2011
2012
2013
2011-2012
2012-2013
2011-2013
2011-2012
2012-2013
2011-2013
Число умерших пенсионеров, чел.
6 807
7059
6838
252,00
-221,00
31,00
103,70
96,87
100,46
Число выбывших пенсионеров
за пределы региона, чел.
847
973
938
126,00
-35,00
91,00
114,88
96,40
110,74
Число прибывших пенсионеров
из других регионов, чел.
670
626
578
-44,00
-48,00
-92,00
93,43
92,33
86,27
Вновь назначенные пенсии, руб.
11 464
12157
11862
693,00
-295,00
398,00
106,05
97,57
103,47
Число пенсий, стоящих на способе выплаты "приостанов", руб.
9 748
10311
10042
563,00
-269,00
294,00
105,78
97,39
103,02
Естественный прирост (убыль), чел.
...

3.1 Влияние управления средствами пенсионных накоплений на эффективность инвестирования средств
Единственным способом увеличения трудовой пенсии, если не рассматривать возможность дополнительных страховых взносов в рамках программы государственного софинансирования пенсии, является прирост ее накопительной части за счет эффективного инвестирования соответствующей составляющей страховых взносов. Эффективность управления средствами пенсионных накоплений напрямую и в большей мере зависит от структуры, типа портфеля и выбранной инвестиционной стратегии, так как любое инвестирование средств сопряжено с рисками. Особое влияние на инвестирование оказывает, в том числе и способ выбора тарифа.
Таблица 3.1 - Способы выбора тарифа с 2014 года при обязательном пенсионном страховании.
...

3.2 Формирование инвестиционного портфеля, как основа роста эффективности использования средств пенсионных накоплений

Страховые взносы в размере 22% от заработной платы застрахованного лица отчисляются работодателем в Пенсионный фонд РФ (1), а в зависимости от выбора застрахованного лица, доля страховых взносов на накопительную часть инвестируется государственной управляющей компанией, либо частными управляющими компаниями (возможно через НПФ) в разрешенные законодательством активы (2). Сумма отчислений и доход от инвестирования (3) составят в конечном итоге пенсию застрахованного лица (4).



Рисунок 20 – Механизм инвестирования средств пенсионных накоплений
Учитывая объективную ситуацию, для совершенствования процесса формирования и инвестирования средств пенсионных накоплений, можно рекомендовать следующее:

Заключение

Одна из важнейших задач развития инвестиционного рынка связана с расширением использования современных рыночных механизмов мобилизации частных инвестиционных ресурсов. Одним из способов ее решения может стать использование пенсионных накоплений, которые представляют собой долгосрочный, масштабный источник инвестиций.
Анализ современного размещения пенсионных накоплений показал, что в настоящее время их привлечение для целей развития производства и инфраструктуры сдерживается рядом экономических факторов, прежде всего необходимостью соблюдения баланса между надежностью и доходностью инвестиций, что определенно спецификой источника (это средства будущих пенсионеров).
Проведенный анализ деятельности Государственного учреждения – Отделения Пенсионного фонда Российской Федерации по Алтайскому краю за 2011-2013 г.г. показал, что основным видом собственных доходов Отделения на протяжении рассматриваемого периода являлись страховые взносы на страховую часть пенсии.
...

Библиографический список

1. Федеральный закон от 07.05.1998 № 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах» (ред. от 27.07.2010) // Справочно-правовая система «Консультант Плюс»: [Электронный ресурс] – Режим доступа: http//www.consultant.ru (дата обращения 21.03.2014).
2. Федеральный закон от 25 февраля 1999 № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (ред. от 28.12.2013) // Справочно-правовая система «Консультант Плюс»: [Электронный ресурс] – Режим доступа: http//www.consultant.ru(дата обращения 21.03.2014).
3. Федеральный закон от 15.12.2001 № 167-ФЗ «Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации» (ред. от 12.03.2014) // Справочно-правовая система «Консультант Плюс»: [Электронный ресурс] – Режим доступа: http//www.consultant.ru(дата обращения 21.03.2014).
4. Федеральный закон от 17.12.2001 № 173-ФЗ «О трудовых пенсиях в Российской Федерации» (ред. от 28.12.2013) // Справочно-правовая система «Консультант Плюс»: [Электронный ресурс] – Режим доступа: http//www.consultant.ru(дата обращения 21.03.2014).
5. Федеральный закон от 24.07.2002 № 111-ФЗ «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации» (ред. от 28.12.2013) // Справочно-правовая система «Консультант Плюс»: [Электронный ресурс] – Режим доступа: http//www.consultant.ru(дата обращения 21.03.2014).
6. Постановление Правительства РФ от 8 сентября 2003 г. N 560 "Об утверждении страховых тарифов по обязательному страхованию ответственности специализированного депозитария и управляющих компаний, их структуры и порядка их применения при определении размера страховой премии по договору обязательного страхования ответственности" (с изменениями и дополнениями) // Справочно-правовая система «Консультант Плюс»: [Электронный ресурс] – Режим доступа: http//www.consultant.ru (дата обращения 21.03.2014).
7. Постановление Правительства Российской Федерации от 01.02.2007 № 63 «Об утверждении Правил размещения средств пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов и контроля за их размещением» (ред. от 26.08.2013) // Справочно-правовая система «Консультант Плюс»: [Электронный ресурс] – Режим доступа: http//www.consultant.ru (дата обращения 21.03.2014).
8. Барулин, С. В. Финансы: [основы теории и упр. финансами, публичные (гос. и муницип. финансы), частнохоз. финансы : учеб. для студентов / С. В. Барулин. - М.: КноРус, 2011. - 639,с.
9. Борисенко, Н. Ю. Пенсионное обеспечение: учебник для студентов вузов, обучающихся по специальности "Финансы и кредит"/ Н. Ю. Борисенко. - М.: Дашков и К°, 2010. - 572 с.
10. Борисенко, Н.Ю. Риски инвестирования средств обязательных пенсионных накоплений и методы управления ими / Н.Ю. Борисенко // Финансы и кредит. – 2009. – № 20. – С. 3-6
11. Борисенко Н. Ю. Особенности инвестирования государственной управляющей компанией средств пенсионных накоплений / Н. Ю. Борисенко // Финансы и кредит. - 2010. - № 9. - С. 53-58.
12. Бюджетная система России: учебник для студентов вузов, обучающихся по экон. специальностям / [Г. Б. Поляк и др.] ; под ред. Г. Б. Поляка. - 3-е изд., перераб. и доп.. - М.: ЮНИТИ Спирина А. Н. Особенности формирования доходной и расходной частей бюджета Пенсионного фонда Российской Федерации / А. Н. Спирина //Деньги и кредит. - 2012. - № 8. - С. 57 – 60.
13. Жидкова И. Ю. Выбираем пенсионный фонд: негосударственный или государственный? / И. Ю. Жидкова // Российское предпринимательство. - 2012. - № 1 (199). - С. 210-215.


14. Захаров, М. Л. Социальное страхование в России: прошлое, настоящее и перспективы развития: трудовые пенсии, пособия, выплаты пострадавшим на производстве : монография / М. Л. Захаров; Ин-т законодательства и сравнит. правоведения при Правительстве РФ. - М.: Проспект, 2013. - 309 с.
15. Кирьянов И. В. Негосударственный пенсионный фонд как элемент пенсионной системы: институциональный аспект / И. В. Кирьянов // Сибирская финансовая школа. - 2011. - № 4. - С. 60 - 66.
16. Корчагин Д. М. Параметрический анализ применимости современных теорий управления портфелем для инвестирования средств пенсионных накоплений / Д. М. Корчагин // Экономические науки. - 2011. - № 80. - С. 167-170.
17. Курбатова О. В. Будущее накопительной части пенсии / О. В. Курбатова, А. В. Ольшевская // Социальное и пенсионное право. - 2013. - N 2. - С. 18 - 21.
18. Литовских А.М., Шевченко И.К. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2011.-5-8 с.
19. Ломтатидзе, О.В. Проблемы инвестирования средств пенсионных накоплений / О.В. Ломтатидзе // Финансы и кредит. – 2010. – № 29. – С. 10-13.
20. Миронова О. С. Проблемы совершенствования пенсионной системы России / О. С. Миронова // Вестник Поволжской академии государственной службы. - 2011. - № 2. - С. 151-156.
21. Назарова Г. В. Анализ инвестиционных возможностей институциональных инвесторов / Г. В. Назарова, А. А. Тарасенко // Проблемы экономики (Харьков). - 2011. - № 4. - С. 124-130.
22. Никифорова О. Н. Особенности реформирования пенсионной системы России / О. Н. Никифорова // Российское предпринимательство. - 2011. - № 4-1. - С. 17-22.
23. Ногина О. А. Правовое регулирование инвестирования средств государственных внебюджетных фондов / О. А. Ногина // Известия высших учебных заведений. Правоведение. - 2011. - № 3. - С. 113-123.

24. Пенсионный фонд: опыт, традиции, инновации: материалы междунар. науч.-практ. конф.. - Барнаул: Азбука, 2010. - 207, с.
25. Пенсионный Фонд Российской Федерации. Государственное Учреждение – Отделение Пенсионного Фонда Российской Федерации по Алтайскому краю. Информационно-аналитический сборник. Основные показатели деятельности Отделения за 2011-2013 годы.
26. Пилипенко П. В. Снижение рисков при размещении пенсионных резервов негосударственными пенсионными фондами/ П. В. Пилипенко //Аудит и финансовый анализ. - 2011. - № 4. - С. 373 - 376.
27. Плаксенко Н. П. Развитие накопительной компоненты пенсионной системы РФ / Н. П. Плаксенко // Terra Economicus. - 2012. - Т. 10. - № 4-2. - С. 59-61.
28. Рекундаль О. И. Система поддержки принятия решения при инвестировании средств пенсионных накоплений / О. И. Рекундаль // Современные проблемы науки и образования. - 2013. - № 3. - С. 73.
29. Решетникова Л. Г. Эффективность участия негосударственных пенсионных фондов в системе инвестирования средств пенсионных накоплений / Л. Г. Решетникова // Вестник Омского университета. Серия: Экономика. - 2011. - № 1. - С. 44-48.
30. Состояние и проблемы развития пенсионных систем в странах СНГ (на примере Российской Федерации, Республики Беларусь и Республики Казахстан)/ Е. В. Галишникова [и др.] // Финансы. - 2012. - № 9. - С. 61 - 66.
31. Сухорукова Е. В. Пенсионная система России: проблемы и перспективы реформирования / Е. В. Сухорукова // Этап: экономическая теория, анализ, практика. - 2010. - № 5. - С. 122-138.
32. Тарасов Я. О. Роль негосударственных пенсионных фондов в современной пенсионной системе России / Я. О. Тарасов // Власть. - 2011. - № 11. - С. 93-95.
33. Тимофеева А. А. Совершенствование критериев отбора акций при инвестировании средств пенсионных накоплений частными управляющими компаниями / А. А. Тимофеева // Известия Иркутской государственной экономической академии. - 2011. - № 6. - С. 80-83.
34. Филимонова, И. В. Пенсионная система Российской Федерации: стратегические проблемы и направление развития : дис. ... канд. экон. наук : 08.00.05 / Филимонова Инна Витальевна. - Москва, 2012. - 178 с.
35. Финансы: учебник для студентов вузов / [Г. Б. Поляк и др.] ; под ред. Г. Б. Поляка. - 4-е изд., перераб. и доп.. - М.: ЮНИТИ, 2011. - 735 с.
36. Хить Л. В. Совершенствование методических подходов к оценке эффективности и финансовой устойчивости распределительно-накопительной пенсионной системы России / Л. В. Хить // Сибирская финансовая школа. - 2011. - № 3. - С. 138-142.
37. Широв А. А. Прогноз развития пенсионной системы России на период до 2030 г. / А. А. Широв, В. В. Потапенко // ЭКО. - 2011. - № 3. - С. 38-57.
38. Эченикэ, Е.А. Старение населения и эволюция пенсионных систем: мировой опыт / Е.А. Эченикэ // Человек и труд. – 2010. – № 8. – С. 37-42.
39. Ярбилова, С.М. Оценка современного состояния российской пенсионной системы и необходимости дальнейшего ее реформирования / С.М. Ярбилова // Финансы и кредит. – 2010. – № 10. – С. 70-76.
40. Лаборатория пенсионной реформы [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.pensionreform.ru.
41. Навигатор пенсионного рынка [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www. PensiaMarket.ru.
42. Негосударственные пенсионные фонды [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://npf.investfunds.ru.
43. Официальный сайт Национальной Ассоциации Пенсионных Фондов [Электронный ре¬сурс] – Режим доступа: http://www.napf.ru.
44. Официальный сайт Пенсионного фонда Российской Федерации [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.pfrf.ru.