Банкротство и методы его предотвращения

Оглавление

Введение 2
Глава 1. Теоретические основы оценки риска банкротства организации 5
1.1 Понятие банкротства и факторы, способствующие его наступлению 5
1.2. Анализ отечественного опыта в области прогнозирования банкротств 12
1.3. Зарубежные методики прогнозирования банкротства предприятий 26
Глава 2. Оценка финансового состояния и вероятности банкротства ЗАО «ВИКИНГИ» 32
2.1 Общая характеристика предприятия ЗАО «ВИКИНГИ» 32
2.2. Анализ активов и пассивов ЗАО «ВИКИНГИ» 38
2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности ЗАО «ВИКИНГИ» 44
2.4. Анализ финансовой устойчивости и деловой активности предприятия 48
2.5. Оценка вероятности наступления банкротства ЗАО «ВИКИНГИ» 57
Глава 3 Меры по предотвращению банкротства ЗАО «ВИКИНГИ» 64
3.1 Мероприятия направленные на повышение финансовой платежеспособности ЗАО «ВИКИНГИ» 64
3.2. Мероприятия направленные на повышение финансовой устойчивости ЗАО «ВИКИНГИ» 66
Заключение 74
Список использованной литературы 79

22. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2010.
23. Ковалева А.М. Финансы. Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2013. - 384 с.
24. Коротков Э.М. Антикризисное управление: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2012.
25. Крюков А.Ф., Егорычев И.Г. Анализ методик прогнозирования кризисной ситуации коммерческих организаций с использованием финансовых индикаторов // Менеджмент в России и за рубежом. 2010. №5. С.28-33.
26. Коченгина Н.Б. Финансово-экономический анализ деятельности предприятия. – М, Преор, 2011.
27. Круглов М.И. Стратегическое управление компанией. -М.: Проспект, 2011.
28. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. –М.:Издательство БЕК, 2011
29. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. –М.: Волтерс Клувер,2010.
30. Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012.
31. Раицкий К. Экономика управления: Учебник.
...

1.1 Понятие банкротства и факторы, способствующие его наступлению

Кризисное состояние предприятия является результатом совместного негативного воздействия внешних и внутренних факторов. В развитых странах с устойчивой политической и экономической системой на финансовое состояние предприятия в большей степени воздействуют внутренние факторы. Умение предприятия приспособиться к изменению технологических, экономических и социальных факторов служит гарантией не только выживания, но и его процветания [36, 75].
...

1.2. Анализ отечественного опыта в области прогнозирования банкротств

Прогнозирование вероятности банкротства предприятия в Российской Федерации основано на оценке финансового состояния предприятия с использованием различных подходов, представленных на рисунке 3 [36, 210].

Рисунок 3. Подходы к прогнозированию вероятности банкротства предприятий

Выполняя федеральный закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)», проведения государственной политики, направленной на предотвращение несостоятельности (банкротства) предприятий и негативных социальных последствий, связанных с реорганизацией или ликвидацией предприятий-банкротов, Правительство РФ для предварительного анализа финансового состояния предприятия разработала и утвердило Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса от 12 августа 1994г. № 31-р, действующие по настоящее время.
...

1.3. Зарубежные методики прогнозирования банкротства предприятий

Исследования зарубежных ученых в области предсказания банкротства предприятий показывают, что из множества финансовых показателей можно выбрать лишь несколько полезных и более точно предсказывающих банкротство.
Наиболее простой из методик диагностики банкротства является двухфакторная математическая модель, при построении которой учитывается всего два показателя: коэффициент текущей ликвидности и удельный вес заемных средств в пассивах [34, 143]. На основе статистической обработки данных по выборке фирм в странах с рыночной экономикой были выявлены весовые коэффициенты для каждого из этих факторов.
...

2.1 Общая характеристика предприятия ЗАО «ВИКИНГИ»
Закрытое Акционерное Общество «ВИКИНГИ» (сокращенное наименование: ЗАО «ВИКИНГИ») было создано в феврале 2010 г. Юридическим адресом ЗАО «ВИКИНГИ» является: г. Тверь, Чайковского пр-т, дом № 6, корпус 1.
Основными целями создания и деятельности ЗАО «ВИКИНГИ» является организация деятельности на рынке рекламы, а также оказание услуг с целью извлечения прибыли. Размер уставного капитала Общества составляет 56 000 рублей.
Компания ЗАО «ВИКИНГИ» - эксклюзивный продавец в Твери рекламных возможностей на федеральных телеканалах Первый, Россия 1, первом развлекательном СТС, Россия 2, 5 канал, а также ТВ плазма в супермаркетах.
В Твери с 01 января 2012 года ЗАО «ВИКИНГИ» приступила к реализации рекламных возможностей телеканалов «Домашний» и «Перец».
Кроме телевизионной рекламы, ЗАО «ВИКИНГИ» размещает рекламу на собственных рекламных щитах в г.
...

2.2. Анализ активов и пассивов ЗАО «ВИКИНГИ»
Исследование показателей финансовой деятельности начнем с проведения анализа имущественного положения предприятия. Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в имущество предприятия.
Рассмотрим структуру и динамику имущества ЗАО «ВИКИНГИ» и источники его формирования за 2010-2012 г.г. в таблице 2.4.
Таблица 2.4
Динамика и структура имущества ЗАО «ВИКИНГИ» и источников его образования за 2010 – 2011 год
Разделы баланса
и их основные статьи
2010 г.
2011 г.
Отклонения

Абсолютное
%

Тыс. руб.
Структура, %
Тыс. руб.
Структура, %

1
2
3
4
5
6
7
1.Внеоборотные активы, в т.ч.
597
5,7

688
6,3
91
10,5
- основные средства
597
5,7

688
6,3
91
10,5
- незавершенное строительство
-
-
-
-
-
-
2. Оборотные активы в т.ч.
...

2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности ЗАО «ВИКИНГИ»
Далее проанализируем ликвидность баланса предприятия. Ликвидность означает способность ценностей легко превратиться в деньги, т.е. в абсолютно ликвидные средства. Ликвидность можно рассматривать как время, необходимое для продажи актива, и как сумму, вырученную от продажи актива.
Исходные данные для анализа ликвидности бухгалтерского баланса ЗАО «ВИКИНГИ» за 2010-2012 г.г. представим в таблице 2.8.
Таблица 2.8
Анализ ликвидности баланса ЗАО «ВИКИНГИ» за 2010-2012 г.г. , тыс. руб.
Актив
2010г
2011г
2012г
Пассив
2010г
2011г
2012г
Изменения

2010г.
2011г.
2012г.
1. Наиболее ликвидные активы А1 С. (Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства)

4238

4592

6296
Наиболее срочные обязательства П1 (Кредиторская задолженность)

9140

9519

40143

5874

4927

33847

2.4. Анализ финансовой устойчивости и деловой активности предприятия
Для анализа финансовой устойчивости организации за 2010-2012г.г. проведем ряд расчетов, используя формулы, приведенные в п.1.3. дипломной работы:
1. Коэффициент независимости (коэффициент автономии, коэффициент концентрации собственного капитала характеризует долю собственных источников средств (собственного капитала) в общем итоге баланса).
2012 г.
Ка. = 2312 / 42455 = 0,054
2011 г.
Ка = 1378 / 10897 = 0,126
2010 г.
Ка. = 1362 / 10502 = 0,119
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
2012 г
К з/с = 40143/ 2312= 17,36
2011 г.
К з/с = 9519/ 1378= 6,91
2010 г
К з/с = 9140/ 1362= 7,42
3. Коэффициент маневренности собственными средствами
2012 г.
Км = (1362—2665)-1362 = -0,153
2011 г.
Км = (1378 – 688) / 1378 = 0,5
2010 г.
Км = (1362 – 597) / 1362 = 0,562
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
2012 г.
Ко. = -353 / 2804 = -0,126
2011 г.
Ко = 690 / 830 = 0,831
2010 г.
Ко.
...

2.5. Оценка вероятности наступления банкротства ЗАО «ВИКИНГИ»

Далее для предприятия ЗАО «ВИКИНГИ» выявим угрозу банкротства на основе методики Альтмана. Проведем расчеты коэффициентов Z-счета за 2010-2012г.г.:
К12010 = 9905/ 10502 = 0,94
К12011 = 10209 / 10897 = 0,94
К12012 =39790 / 42455 = 0,94

К22010 = 734 / 9905 = 0,074
К22011 = 876 / 10209 = 0,086
К22012 = 1751 / 39790 = 0,044

К32010 = 1019 / 9905 = 0,10
К32011 = 1092 / 10209 = 0,11
К32012 = 3996 / 39790 = 0,10

К42010 = 56 / 9140 = 0,006
К42011 = 56 / 9519 = 0,006
К42012 = 56 / 40143 = 0,001

К52010 = 10597 / 9905 = 1,07
К52011 = 11449 / 10209 = 1,12
К52012 = 72331 / 39790 = 1,82
Далее, используя формулу (38), представленную в разделе 2.3.
...

3.1 Мероприятия направленные на повышение финансовой платежеспособности ЗАО «ВИКИНГИ»

Для совершенствования финансового состояния ЗАО «ВИКИНГИ» предлагается разработать мероприятия по улучшению финансовой устойчивости компании. Уровень эффективности хозяйственной деятельности предприятия во многом определяется целенаправленным формированием его капитала. Основной целью формирования капитала предприятия является удовлетворение потребности в приобретении необходимых активов и оптимизация его структуры с позиций обеспечения условий эффективного использования. По принадлежности предприятия выделяют собственный и заемный виды капитала. Анализ, проведенный в работе работы показал, что предприятие ЗАО «ВИКИНГИ» в 2011-2012г. обладала следующей структурой капитала.

Рисунок 3.1. Структура собственного и заемного капитала ЗАО «ВИКИНГИ» за 2011-2012 год
По объекту инвестирования выделяют основной и оборотный виды капитала предприятия:

Рисунок 3.2.
...

3.2. Мероприятия направленные на повышение финансовой устойчивости ЗАО «ВИКИНГИ»
Внутренним резервом улучшения финансового состояния в ЗАО «ВИКИНГИ» является снижение себестоимости оказанных услуг. В процессе анализа финансового состояния ЗАО «ВИКИНГИ», было выявлено, что себестоимость оказанных услуг растет более быстрыми темпами, по сравнению с полученной выручкой.
Предприятие не может повышать цены на услуги, т.к. это снизит ее конкурентоспособность. Для того, чтобы успешнее действовать в конкурентной борьбе и укрепить свое финансовое положение предприятию следует снижать себестоимость оказанных услуг для получения большего объема прибыли.
Анализ сметы затрат на реализацию оказанных услуг, проведенный в работе показал, что наибольшую долю в себестоимости занимают материальные затраты, в том числе на приобретение покупных изделий, для производства рекламных плакатов и постеров на рекламные щиты. Данная статья затрат увеличилась за период с 2011 по 2012 год в 2,3 раза до 2804 тыс.
...

Заключение
Проведенная в дипломной работе оценка финансового состояния и вероятности банкротства ЗАО «ВИКИНГИ» показала следующее. Анализ имущественного положения ЗАО «ВИКИНГИ» за 2010 - 2012 год выявило увеличение баланса на 30981 тыс.руб. или в 2,7 раза. В части активов большие средства были вложены в текущие активы, а именно в 2010-2012г.г. 93,7%. Прирост текущих активов составил 29885 тыс. руб.
В результате анализа финансовой деятельности была выявлена проблема резкого роста в 2012г. дебиторской задолженности, которая занимает в оборотных активах наибольшую долю и за 2010-2012г.г. увеличилась на 25620 тыс. руб. или в 6,6 раза. Необходимо отметить, что большая доля дебиторской задолженности негативно может сказаться на финансовой устойчивости ЗАО «ВИКИНГИ». В связи с этим возникает необходимость изыскания предложений по снижению дебиторской задолженности.
Доля запасов в текущих активах снизилась с 7,5% с 2010 года до 6,6% в 2012 году.
...

Список использованной литературы:
1. Конституция РФ 1993 г.- М, 2014.
2. Гражданский кодекс РФ (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994).
3. Налоговый кодекс РФ.-М.2013.
4. Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», (принят ГД ФС РФ 27.09.2002).
5. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса от 12.08.1994г. № 31-р.
6. Аникина Б. А. Менеджмент на придприятии. – М.: ИНФРА-М, 2011.
7. Бандурин В. В., Ларицкий В. Е. Проблемы управления несостоятельными предприятиями в условиях переходной экономики. – М.: Наука и экономика, 2011.
8. Барановская Н.И., Благодер Т.П. Методические основы разработки бизнес-планов малых строительных организаций / СПб. гос. архитектурно-строительный ун-т. – СПб., 2013.
9. Баринов В.А. Антикризисное управление: Учебное пособие. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2012.
10. Беляева С.Г., Кошкина В.И. Теория и практика антикризисного управления. – М.: ЮНИТИ, 2010.
11. Берестов В.И., Кожемяко Н.П., Малышева Н.П. Экономические вопросы в дипломных проектах. Методические указания по разработке экономических вопросов в дипломных проектах для студентов механико-технологического факультета (специальности 260200 «Технология деревообработки»). Брянск: БГИТА, 2012.
12. Бузырев В.В., Панибратов Ю.П., Федосеев И.В. Планирование на строительном предприятии. Учеб. пособие для студ. высш. учеб. заведений. – М.: Издательский центр «Академия», 2005.
13. Бурдин Н.А. Финансовый менеджмент. – М.: Инфра-М, 2012.
14. Волкова О.И. Экономика предприятия. Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2012.
15. Гаджинский А. М. Экономика предприятия. Учебник. – М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 2011.
16. Голубков Е.П. Маркетинг: Учебник. – М.: Дело, 2010.
17. Горемыкин В.А. Финансы предприятия: Учебник. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К0», 2013.
18. Горфинкель В.Я. Экономика предприятия. Учебное пособие. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2012.
19. Грязнова А.Г., Федотова М.А., Ленская С.А. Оценка бизнеса. Учебник для студ. высш. учеб. заведений. – М.: «Финансы и статистика», 2013.
20. Ильин А.И. Планирование на предприятии. Учебник. 3-е изд. стереотип. – Мн.: Новое знание, 2012.
21. Качалов И. Три параметра кризиса. // Управление компанией. – 2013, №12. С.25-29.
22. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2010.
23. Ковалева А.М. Финансы. Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2013. - 384 с.
24. Коротков Э.М. Антикризисное управление: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2012.
25. Крюков А.Ф., Егорычев И.Г. Анализ методик прогнозирования кризисной ситуации коммерческих организаций с использованием финансовых индикаторов // Менеджмент в России и за рубежом. 2010. №5. С.28-33.
26. Коченгина Н.Б. Финансово-экономический анализ деятельности предприятия. – М, Преор, 2011.
27. Круглов М.И. Стратегическое управление компанией. -М.: Проспект, 2011.
28. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. –М.:Издательство БЕК, 2011
29. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. –М.: Волтерс Клувер,2010.
30. Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012.
31. Раицкий К. Экономика управления: Учебник. - М.:Экзамен, 2012.
32. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2012.
33. Современная экономика/ под ред. О.Ю. Мамедова. -М.:Приор, 2010.
34. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М.: Перспектива, 2012.
35. Теплова Т.В. Управленческие решения. –М.: Волтерс Клувер,2012.
36. Федорова Г.В. Финансовый анализ предприятия при угрозе банкротства. Учебное пособие. – М.: Омега-Л, 2013.
37. Шевченко Н.С., Черных А.Ю., Тиньков С.А., Кузьбожев Э.Н. Управление затратами, оборотными средствами и производственными запасами. Учебно-методическое пособие. -Курск, 2012. – 154 с.
38. Шохина Е.И. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2012.