Спасибо!
Информация о работе
Подробнее о работе
Современные тороговые стратегии(торговые роботы)
- 20 страниц
- 2014 год
- 552 просмотра
- 0 покупок
Гарантия сервиса Автор24
Уникальность не ниже 50%
Фрагменты работ
В данной работе рассматривается использование механических систем -торговых роботов в биржевой торговле, исследованы преимущества и угрозы их применения
Исследование вопросов применения биржевых роботов приобретает особую актуальность и практическую значимость в современных условиях. Практика свидетельствует о возрастании биржевой активности в России, что во многом определено ростом применения биржевых торговых роботов.
На российской ММВБ (акции, облигации) роботы совершают около половины сделок, тогда как на срочном рынке РТС (фьючерсы и опционы) – до 90%, от общего количества торговых операций.
По мнению главы РТС Р. Горюнова, вполне возможно, что уже менее чем через три года на российской бирже все операции будут совершать роботы. Тогда как уже сегодня на европейской бирже EUREX доля автоматизированной торговли составляет свыше 90%, и динамика роботизации стремительно увеличивается.
Работа современной биржипрактически полностью автоматизирована, однако некоторые проблемы еще остаются:
- общетехнологические задачи организации обработки информации;
- вопросы выбора наиболее эффективных технических и технологических ипрограммныхсредств;
- проблемы повышения быстродействия серверов, в том числе в момент пиковых нагрузок при движении рынка и другие.
С развитием биржевой торговли решаются многие общеэкономические проблемы. По мереразвитиея информационного общества информация и знания превращаются в важные факторы производства, наравне с трудом, капиталом и землей. Развитие реального сектора экономики сопряжено с дальнейшим совершенствованиемрыночных отношений. Трансформация и модернизация экономики невозможны без наращивания инвестиционного потенциала, без дальнейшего увеличения денежных потоков компаний.
Введение 3
1 Основные тенденции эволюции торговых роботов на мировом финансовом рынке 5
1.2 Торговые роботы и их влияние на развитие фондового рынка 9
2 Особенности биржевой торговли с использованием торговых роботов 13
Заключение 17
Литература 20
Распространение торговых роботов или автоматизированных систем подачи заявок (algorithmic trading, high-frequency trading) является важным фактором роста объемов биржевых торгов и сокращения спрэдов. Биржи, понимая важность этих технологий, принимают меры для привлечения алгоритмических трейдеров на рынок:
•повышают скорость подтверждения заявок и распространения информации;
•публично озвучивают выгоды этого вида торговли для рынка;
•запускают дополнительно к основному рынку внебиржевые площадки, на которых удобно работать алгоритмическим трейдерам.
На NYSE, по различным оценкам, от 50% до 75% объема сделок составляют сделки с использованием торговых роботов. Для статистики биржа дает свое, косвенное определение автоматизированной торговле (program trading). Это единовременная покупка или продажа более 15 акций объемом более 1 млн долл.
NYSE собирает данные о таких сделках от участников и еженедельно раскрывает информацию об их доле в общем объеме торгов. За период с начала сбора данных в июне 2006 г. эта доля колебалась в диапазоне 16–49%.
По данным Лондонской фондовой биржи (LSE), активность участников, использующих торговые роботы, растет. И это является существенным фактором общего повышения оборотов на бирже. Доля участников, к которым биржа относит «специалистов-технических трейдеров» (specialist technical traders), в общем объеме торгов достигала 30% в 2008 г.
На Сингапурской бирже SGX в 2008 г. 10% объема торгов акциями и 15% объема торгов срочными инструментами приходилось на сделки, заключенные при помощи торговых роботов. В июне 2009 г. доля таких сделок в объеме торгов срочными инструментами достигла уже 21,4%.
Специально для того, чтобы расширить возможности участия торговых роботов на торгах Сингапурской биржи, в мае 2008 г. было заключено соглашение с компанией Singapore Telecommunications. Последняя обеспечила повышение скорости подтверждения сделок (снижение латентности), что позволило алгоритмическим трейдерам расширить свое присутствие на рынке. После объявления о планах снижения латентности, интерес к рынку проявили сразу 10 новых профучастников, использующих торговые роботизированные системы.
В апреле 2009 г. для удобства алгоритмических трейдеров на Сингапурской бирже была запущена система раскрытия информации о торгах Securities Market Direct Feed, которая позволяет получить котировальную информацию на 60% быстрее, чем раньше.
Биржи активно включаются в диалог с регуляторами, доказывая им преимущества алгоритмической торговли для рынка. Дело в том, что в США и Великобритании использование торговых роботов и развитие внебиржевых площадок вызвало озабоченность регуляторов. 4 августа 2009 г. британская Financial Services Authority (FSA) заявила о том, что она проведет исследование о воздействии алгоритмической и внебиржевой торговли (high-frequency trading и dark pools) на рынок акций Великобритании.
В июле и августе 2009 г. два американских сенатора — Чарльз Шумер и Тэд Кауфман — заявили о том, что алгоритмическая торговля вредит доверию инвесторов к рынку и дает участникам торгов, использующим торговые роботы, несправедливые преимущества.
Эти заявления были сделаны в рамках дискуссии, разгоревшейся по поводу так называемых мгновенных заявок (flash orders). Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) планирует ограничить практику, которая позволяет участникам торгов получать информацию о поданных заявках на покупку и продажу ценных бумаг на доли секунды раньше, чем эти сведения становятся публичными, т. е. доступными участникам других бирж или торговых площадок. Фактически использовать это преимущество могут только торговые роботы. Американские NASDAQ OMX Group Inc. и BATS Exchange Inc. уже объявили об отказе от «мгновенных ордеров» начиная с 1 сентября 2009 г.
В свою очередь, американская биржа NYSE опубликовала статью, в которой разъясняет, что «мгновенные ордера» и алгоритмическая торговля — это разные вещи, которые не стоит путать, и приводит преимущества последней для рынка.
Согласно выводам NYSE, важным положительным результатом распространения торговых роботов стало сужение спрэдов по ликвидным бумагам. Так, на NYSE сокращение спрэдов по 100 наиболее торгуемым бумагам составило от 7,5% до 46%, на NASDAQ — от 6% до 48%. Тот факт, что сужение спрэдов по менее ликвидным бумагам (которыми не торгуют алгоритмические трейдеры) не произошло, служит, по мнению биржи, доказательством полезности алгоритмической торговли для рынка.
1. Красавина Л.Н. Проблемы конкурентоспособности российского финансового рынка в условиях глобализации экономики: вопросы теории // Деятельность банков на финансовом рынке: российская практика и мировой опыт. - М.: Финансы и статистика, 2007. - С. 30.
2. Паньков В.С. Глобализация экономики: сущность, проявления, вызовы и возможности для России. - Ярославль: ООО "Издательский дом "Верхняя Волга", 2009; Паньков В.С. Глобализация экономики: сущность, реалии, виды на будущее // Международная экономика. - 2009. - N 6.
3. Чеботарев Ю. Торговые роботы на российском фондовом рынке. – М.-2006. – 23 с.
4. Ломакин Н.И., Самородова И.А. Развитие интернет-банкинга в России в условиях формирования информационного общества // В мире научных открытий.- №4 (10) Часть 9.- 2010.- Научно-инновационный центр.- г. Красноярск.- С.22-24.
5. Лоскутова С.Н. Сегментирование рынка: второстепенная задача или первая необходимость //Проблемы экономики и менеджмента №12, 2012. - С. 91.
6. Телятникова В.С., Соловьева Н.С. Инвестиционный потенциал промышленного комплекса как фактор социально-экономического развития региона //Философия социальных коммуникаций: научно-теоретический журнал.-№3(12).-Волгоград выпуск 3(12),: Издательство Волгоградского Института экономики, социологии и права, 2010.- С.118-129.
7. Ломакин Н.И., Томина И.А. Увеличение денежного потока компании на основе спекулятивных операций на фондовом рынке и FORTS //В мире научных открытий. №6(30) 2012. - Красноярск.- С.142-149.
8. Ломакин Н.И., Серикова О.А. Электронные платежные системы: использование в планировании деятельности коммерческого банка // В мире научных открытий.-Красноярск.- 9 февраля 2011.- С.94-97
9. Ломакин Н.И., Игнатова Я.С. Интернет-банкинг как фактор при формировании стратегии банка на основе SWOT-анализа //Сборник научных трудов по материалам международной научно-практической конференции Современные направления теоретических и прикладных исследований’2009, Том 8 Экономика, Одесса 2009.- С.21-24.
10. Ломакин Н.И. Сравнительная характеристика скальперских приводов QUIK для биржевой торговли // Экономика, социология и право, 2013. -№. – С.90-95.
11. Bank for International Settlements (BIS) Annual Report 1999; Quarterly Review. September 2003. P. A81; A96.
12. Financial Times 2010, 5 August
Форма заказа новой работы
Не подошла эта работа?
Закажи новую работу, сделанную по твоим требованиям
