Спасибо!
Информация о работе
Подробнее о работе
Рынок производных финансовых инструментов: состояние и перспективы развития в стране и за рубежом
- 37 страниц
- 2014 год
- 496 просмотров
- 0 покупок
Гарантия сервиса Автор24
Уникальность не ниже 50%
Фрагменты работ
Введение
Появление и распространение производных финансовых инструментов связано с поиском таких инвестиционных стратегий, которые обеспечивали бы не только получение дохода, но и страхование от рисков при неблагоприятном изменении цен.т.е. с решением проблемы оптимального размещения свободных денежных средств.
В настоящее время рынок производных финансовых инструментов является одним из наиболее динамично развивающихся сегментов финансового рынка в мире. Мощный импульс развитию валютного и фондового международных рынков дали такие факторы, как переход к плавающим валютным курсам, ослабление государственного регулирования в финансовой сфере, продолжающийся быстрый рост международной торговли товарами и услугами, достижение нового уровня в компьютерной и телекоммуникационной технологии и другие процессы.
Инвестиционные операции стали действительно международными, а зарубежное инвестирование связано с повышенными рисками - риском изменения курса валюты, риском роста/падения процентных ставок по вкладам, риском колебания курсов акций и т.п. Следовательно, возникла потребность в развитии рынка производных финансовых инструментов, который бы обеспечивал страхование этих рисков.
Многообразие форм операций с производными финансовыми инструментами, постоянное совершенствование практики биржевой и внебиржевой торговли создают основу для эффективного функционирования рыночного механизма, сбалансирования рынка, снижения затрат на приобретение и реализацию продукции. Даже в условиях заметных колебаний рыночных цен операции с производными ценными бумагами позволяют фирмам планировать свои издержки и прибыль на достаточно большие периоды, разрабатывать стратегию развития компаний с регулируемым риском, гибко сочетать различные формы инвестиций, снижать свои расходы на финансирование торговых операций.
На уровне конкретных компаний появляются и частные причины, такие, как слабое представление о свойствах и механизме различных производных инструментов, основах организации ведения и сопровождения сделок, трудности в оценке результата хеджирования, начального и остаточного риска и. наконец, отсутствие понимания и одобрения руководства.
Целью данной работы является изучение основ применения современных видов производных ценных бумаг для хеджирования и спекулятивных операций на рынке РФ и за рубежом.
Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:
1) изучить теоретические основы производных финансовых инструментов;
2) провести анализ состояния производных финансовых инструментов в России и за рубежом;
3) выявить тенденции развитияпроизводных финансовых инструментов в России и за рубежом.
Введение 3
Глава 1. Теоретические аспекты функционирования рынка производных финансовых инструментов 5
1.1 Рынок производных финансовых инструментов как часть финансового рынка 5
1.2 Сущность и понятие производных финансовых инструментов 8
1.3 Операции с производными финансовыми инструментами 11
1.4 Виды производных финансовых инструментов 13
1.5 Фьючерсные и форвардные контракты 17
Глава 2. Особенности рынка деривативов в России и за рубежом 20
Глава 3. Перспективы развития рынка финансовых деривативов в России и за рубежом 27
Заключение 34
Список использованных источников 36
Заключение
В настоящее время в России на рынке производных деривативов осуществляются следующие сделки:
- товарные индексы;
- беспоставочные товарные фьючерсы;
- валютные расчетные форварды;
- валютные поставочные форварды;
- валютные беспоставочные опционы;
- валютные поставочные опционы;
- процентные свопы;
- валютные процентные свопы.
Срочный рынок растёт, на нём появляются новые инструменты и увеличивается число игроков. Однако всё это осуществляется не благодаря, а вопреки окружающей регулятивной и юридической среде, основные инфраструктурные трудности которой хорошо известны и всё ещё пока не решены. При этом видно, что только максимально развитый рынок деривативов может адекватно обслуживать потребности банковского сектора и российской экономики в понижении общего уровня финансовых рисков.
Главными препятствиями, которые мешают развитию рынка деривативов в РФ в 2013 году, в порядке убывания важности и значимости называются следующие:
— юридические и законодательные проблемы (отсутствие правовых норм о ликвидационном неттинге при банкротстве не только кредитных организаций, но и организаций вообще, отсутствие единой договорной базы межбанковского срочного рынка);
— налоговые проблемы;
— проблемы учёта (отсутствие рекомендаций Банка России и единой методики особенно для более трудных процентных деривативов);
— отсутствие единых правил и терминологии, а также недостатки инфраструктуры.
Общие выводы о роли деривативов можно свести к следующему:
- регулирование внебиржевого рынка производных финансовых деривативов всегда запаздывает во времени, отставая от тенденций развития процессов финансового инжиниринга и самого рынка, обусловленные потребностями большого количества уникальных участников товарных и финансовых рынков;
- производные финансовые деривативы не являлись и не являются первопричиной возрастания финансовой неустойчивости и наступления финансовых кризисов, но они могут усиливать либо ослаблять (и в некоторых случаях усиливали) негативные последствия кризисов;
- для ограничения негативных последствий воздействия рынка внебиржевых инструментов на финансовую устойчивость мировой экономики нужно выявить ключевые проблемы этого рынка и выработать правила его развития, но не загонять этот рыночный сегмент в жёсткие рамки законодательных ограничений.
Список использованных источников
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 N 51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994)
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 N 14-ФЗ (принят ГД ФС РФ 22.12.1995)
3. Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. от 07.02.2011) "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" (принят ГД ФС РФ 27.06.2002)
4. Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 (ред. от 15.11.2010, с изм. 07.02.2011) "О банках и банковской деятельности"
5. Астаков М. Рынок ценных бумаг и его участники. Знание, М., 2012.
6. Буренин А.Н., Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов, Мир науки, М., 2013.
7. Иванова Е.В. Законодательные пути решения проблем РФК. Черные дыры в Российском Законодательстве. ЛТД-К, М., 2010.
8. Михеев А. Выгодные производные, Знание, М., 2012.
9. Сергеев А.П., Толстой Ю.К. Гражданское право, М., 2012.
10. Сафонова Т.Ф. Биржевая торговля производными финансовыми инструментами, Дело, М., 2013.
11. Беспалов А., Российский срочный рынок: история и перспективы, Знание, М., №15,2013.
12. Салыч Г.Г. Опционные, фьючерсные и форвардные контракты. МГУ, 2012.
13. Далланян А.С., Учет производных финансовых инструментов \\ Бухгалтерия и банки, 2011, № 5.
14. Комарова А.Н. Влияние рынка производных финансовых инструментов на эффективность государственной денежной кредитной политики \\ Финансовый менеджмент, 2012. №2.
15. Килячков А.А., Дыдыкин А.В., Троян Н.Н. Современные банковские операции на рынке производных инструментов. // Финансы и кредит, 2012.- №24 (312).
16. http:// www.finam.ru/
17. http://fortrader.ru/
18. http://www.rbc.ru/
19. http://www.rbcdaily.ru/
20. http://www.forexpf.ru/
21. http://www.micex.ru/
22. http://www.spcex.ru/
23. http://www.rts.ru/
Форма заказа новой работы
Не подошла эта работа?
Закажи новую работу, сделанную по твоим требованиям
