Миграция российского капитала: причины, каналы, государственная политика

Современная международная экономика заключает в себе множество экономических явлений, которые характеризуют развитие экономической системы и непосредственно воздействуют на неё. Одним из таких явлений является международное движение капиталов.
В докризисные годы Россия добилась значительного прогресса на пути интеграции в мировые финансы. При этом сложилась устойчивая модель вхождения страны в мировую финансовую систему, отличительными чертами которой стали: либеральный режим проведения капитальных операций; преобладание частного долгового финансирования в структуре импорта ресурсов и доминирование государства в их экспорте; устойчивое превышение вывоза капитала над ввозом, превратившее Россию в одного из его крупнейших мировых нетто-экспортеров. Реализация данной модели позволила в короткие сроки нарастить поступление инвестиций в реальный сектор и накопить крупные официальные резервы. Однако, как показал кризис, ускоренная интеграция в мировые финансы имела для нашей страны и ряд негативных последствий. Прежде всего в виде ослабления ресурсной базы роста экономики в результате масштабного вывоза средств, консервации ее экспортно-сырьевой специализации, быстрого увеличения корпоративного внешнего долга.
Очевидно, что сложившаяся интеграционная модель нуждается в корректировке в первую очередь за счет более активного участия государства в регулировании трансграничных финансовых потоков с целью направления их в приоритетные секторы экономики, предотвращения чрезмерного наращивания внешнего долга, улучшения структуры ввоза и вывоза капитала путем увеличения доли прямых инвестиций. Достижение этих целей требует разработки комплексной государственной политики в области экспорта и импорта капитала, основанной на применении рыночных инструментов стимулирования участников финансовых рынков. Эффективная реализация такой политики обеспечила бы надежную основу для роста и диверсификации национального производства, укрепления позиций России в глобальных финансах и геополитике.
Исследования международного движения капитала в мировой экономике и мировом хозяйстве, а также миграции российского капитала проводились в научных работах Булатова А.С., Оболенского В.П., Квашниной И.А., Кондратова Д.И., Кузнецова А.В., Каберника В.В., Платоновой И.Н. и других ученых.
На современном этапе развития общества перемещение капиталов приобретает все больший вес, а подчас заменяя или дополняя международную торговлю, обеспечивая мобильное передвижение средств, а также предоставляя кредиты, которые в условиях мирового финансового кризиса имеют большое значение. Таким образом, рассматривая международное движение капитала, его роль в мировой экономике, влияние на экономические процессы, его проблемы и перспективы представляется возможным определить дальнейшее развитие мировой системы.
Включение все большего числа стран в процесс ввоза и вывоза прямых, портфельных и ссудных капиталовложений является главной особенностью движения капитала на современном этапе. Раньше отдельные страны являлись либо импортерами капитала, либо экспортерами капитала, однако в настоящее время большинство стран одновременно и ввозят, и вывозят капитал.
Международное движение капитала играет стимулирующую роль в развитии мировой экономики, что, безусловно, отражается на странах-экспортерах и импортерах капитала.
Проблемы, связанные с ввозом и вывозом капитала из России, постоянно обсуждаются экспертным сообществом на протяжении всего периода рыночных преобразований, но не теряют своей злободневности. Большинство экспертов подчеркивает, что размещение отечественного капитала в зарубежных финансовых, производственных и иных активах не всегда и не во всем отвечает экономическим интересам страны и во многом работает на усиление конкурентов. Исходя из этого, можно считать данную курсовую работу актуальной.
Целью курсовой работы является выявление особенностей и тенденций миграции капитала России на основе анализа движения российского капитала в современных условиях.
Указанная цель обусловила постановку и решение следующих задач:
изучить сущность международной миграции капитала;
показать формы и факторы развития международной миграции капитала;
оценить предпосылки и цели ввоза и вывоза капитала из России;
проанализировать динамику и тенденции международного движения капитала в Российской Федерации;
рассмотреть каналы и инструменты, используемые для ввоза и вывоза капитала;
охарактеризовать мероприятия по пресечению вывоза капитала из России;
определить основные мотивы и причины ввоза капитала в Россию.
Предметом курсовой работы являются принципы и факторы миграции капитала, а объектом исследования – миграция капитала Российской Федерации.
Методы исследования. Методической основой являются положения современной экономической теории, научные труды отечественных и зарубежных ученых в данной сфере. Для решения поставленных в работе задач применялся диалектический метод научного познания, а также общенаучные методы исследования: комплексный анализ и синтез, формальная и диалектическая логика, метод системного анализа; метод определения причинно-следственных связей, экономико-статистические методы, сравнительный анализ; экономико-математический анализ; экономико-математическое прогнозирование, структурный подход.
Информационной базой работы послужили использованные в работе специализированные периодические и справочные издания и материалы Российской Федерации, зарубежных стран, международных организаций и институтов. Были также широко использованы доклады, тематические обзоры и издания СНГ, ЕС и других международных организаций.
Курсовая работа состоит из введения, трех глав из семи параграфов, заключения, списка использованной литературы, включающего 20 наименований, и приложений.

ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ МЕЖДУНАРОДНОЙ МИГРАЦИИ КАПИТАЛА
1.1. Сущность международной миграции капитала
1.2. Формы и факторы развития международной миграции капитала
ГЛАВА 2. МИГРАЦИЯ КАПИТАЛА И ЕЕ ВЛИЯНИЕ НА ЭКОНОМИКУ РОССИИ
2.1. Предпосылки и цели ввоза и вывоза капитала из России
2.2. Анализ динамики и тенденций международного движения капитала в Российской Федерации
2.3. Каналы и инструменты, используемые для ввоза и вывоза капитала
ГЛАВА 3. ОСОБЕННОСТИ И ТЕНДЕНЦИИ МИГРАЦИИ КАПИТАЛА ИЗ РОССИИ
3.1. Мероприятия по пресечению вывоза капитала из России
3.2. Основные мотивы и причины ввоза капитала в Россию
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ:
ПРИЛОЖЕНИЕ

Россия выступает в трансграничном перемещении капитала в роли нетто-экспортера. Хотя объем накопленных зарубежных прямых, портфельных и прочих инвестиций в отечественной экономике превышает аналогичный объем российских инвестиций за рубежом, в целом величина наших активов в других странах, включая размещенные золотовалютные резервы, превышает зарубежные вложения в Россию. Это превышение, размер которого составляет около 8% ВВП, по существу представляет собой кредит России иностранным государствам.
Осуществление экспорта капитала оказывает на экономику неоднозначное воздействие. С одной стороны, вывоз капитала обеспечивает процесс транснационализации отечественного бизнеса, формирование за рубежом «второй» российской экономики. С другой стороны, он негативно влияет на процесс капиталообразования в стране, тормозит динамику инвестиций в основные фонды, и, следовательно, технологическую модернизацию производства, повышение на этой базе конкурентоспособности предприятий и производительности труда.
Наиболее простой путь решения нынешних проблем с перемещением капитала – возврат к выборочному запрету на его вывоз. Гораздо более сложная задача – последовательное и настойчивое продвижение по пути оздоровления инвестиционного климата. Но именно ее нужно решать совместными усилиями государства и бизнеса. Если этого не делать, то участие России в трансграничном перемещении капитала по-прежнему будет таить в себе угрозу экономической динамике.
Таким образом, внедрение санкционных мероприятий усугубило существующие положение России на инвестиционном рынке, о чем свидетельствует общее снижение объемов зарубежного капитала. Также дестабилизирующее влияние оказывает резкое колебание курса валют, которое повышает рискованность вложений и не гарантирует получения высокого дохода. Стоит отметить, что современное распределение инвестиций по отраслям экономики нерациональным, т.к. аккумулирование большей части капитала только в одной отрасли «тормозит» развитие других отраслей экономики.
Для поддержания нормального функционирования экономики и доставочного объема зарубежных инвестиций необходимо осуществлять мероприятия по совершенствованию инвестиционной политики и повышению инвестиционной привлекательности страны. Для этого следует усовершенствовать законодательную базу, внедрить налоговые льготы для иностранных инвесторов, снизить уровень коррумпированности, усилить финансовый надзор и контроль за целевым использование бюджетных средств, ликвидировать ведение нелегального бизнеса, повысить уровень конкуренции, усилить международное сотрудничество и вовлеченность в мировую систему производства, а также внедрить новые направления для финансирования из-за рубежа.
Улучшение инвестиционного климата – наиважнейшая проблема, решить которую вряд ли удастся в кратчайшие сроки: недостатки климата весьма многочисленны и лежат не только в экономической плоскости. По этой причине за два последних года России хоть и удалось подняться в международном рейтинге Всемирного банка и Международной финансовой корпорации Doing Business на 19 ступеней, но занимает она в нем по-прежнему незавидное 92 место.
Тем не менее, и в отсутствие кардинальных перемен в деловой среде государство и отечественный бизнес располагают возможностями для осуществления дополнительных вложений в экономику. Эти возможности необходимо всемерно использовать.
Ключевым условием эффективной реализации государственной политики в области экспорта-импорта капитала выступает налаживание плодотворного взаимодействия власти и бизнеса. Базовые формы государственно-частного партнерства в финансовой сфере начали активно складываться в ходе нынешнего кризиса, невольно содействовавшего сближению и лучшему взаимопониманию сторон. В посткризисный период требуется их дальнейшее всемерное развитие. При этом было бы исключительно важно сформировать действенные механизмы государственно-частного партнерства, ориентированные не только на крупный отечественный бизнес, но и на малые и средние предприятия, с тем, чтобы они получили возможность выходить при поддержке государства на внешние рынки капитала, расширяя финансовую базу своего роста.

1. Федеральный Закон от 09.07.1999 № 160-ФЗ (ред. от 05.05.2014) «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».
2. Булатов А.С. Участие России в международном экспорте капитала.// Вестник МГИМО-Университета. – 2012. – № 6 (27). – С. 126-133.
3. Дьякова Ю. Н., Зайцева Т. С. Проблемы инновационного развития России // Проблемы современной экономики. – 2013. – № 11. – С. 67-73.
4. Золотова Е. А. Анализ инвестиционной деятельности в реальном секторе экономики Северо-Кавказского федерального округа // Наука и мир. – 2014. – Т. 2. – № 3 (7). – С. 57-59.
5. Квашнина И.А. Роль иностранного капитала в новой индустриализации России. // Внешнеэкономические факторы модернизации российской экономики. Рук. авт. коллектива В.П. Оболенский. – М.: ИЭ РАН, 2013. – 154 с.
6. Кондратов Д.И. Российский капитал в системе глобальных инвестиционных потоков: новые тенденции и возможности.//Вопросы статистики. – 2014. – № 3. – С. 49-74; – № 4. – С. 57-68.
7. Кузнецов А.В. Меняющаяся роль России в экспорте прямых инвестиций.// Вестник Федерального бюджетного учреждения «Государственная регистрационная палата при Министерстве юстиции Российской Федерации. – 2013. – № 5. – С. 4-12.
8. Национальное рейтинговое агентство «Прямые иностранные инвестиции в России: региональный аспект. Итоги 2014 года», апрель 2015.
9. Нечаев В. И., Труелъ Ж. Л., Акинин П. В., Утар Ф., Полутина Т. Н. Инновационные проблемы: отечественные и глобальные // Экономика сельского хозяйства России. – 2011. – № 1. – С. 34-42.
10. Официальный сайт Банка России. URL: http:// www.cbr.ru
11. Официальный сайт службы государственной статистики. URL: http://www.gks.ru.
12. Россия в цифрах 2014. – М.: Федеральная служба государственной статистики, 2015. – 573 с.
13. Современные процессы международной экономической интеграции / под ред. И. О. Алимова, Е. А. Потапенко. Проблемы, противоречия и перспективы развития России в современном мире: экономико-правовые аспекты – Сборник статей Международной научно-практической конференции. Краснодарский университет МВД России и др.; – 2014. – С. 12-15.
14. Статистика внешнего сектора. – Официальный сайт ЦБ России [www.cbr.ru.].
15. Сценарные условия, основные параметры прогноза социально-экономического развития Российской Федерации и предельные уровни цен (тарифов) на услуги компаний инфраструктурного сектора на 2015 год и на плановый период 2016 и 2017 годов. – Официальный сайт Минэкономразвития РФ [www.economy.gov.ru.]
16. DATA AND STATISTICS. Coordinated Portfolio Investment Survey. Reported Portfolio Investment Assets. – Официальный сайт МВФ [www.imf.org.]
17. World Investment Report 2013, 2014. – Официальный сайт ЮНКТАД [www.unctad. org.].
18. http://www.dengi-info.com/archive/article.php?aid=1525
19. http://www.ereport.ru/articles/mirecon/capital.htm
20. http://www.grandars.ru/student/mirovaya-ekonomika/mezhdunarodnoe-dvizhenie- kapitala.html