Денежная масса — это совокупность наличных денег, которые находятся в обращении, и безналичных средств на разных счетах, которые находятся в распоряжении физических, юридических лиц и государства,
Денежные агрегаты
Структуру денежной массы характеризуют показатели — денежные агрегаты.
Денежные агрегаты — это виды денежных средств и денег, которые отличаются друг от друга уровнем ликвидности (возможность оперативного превращения в наличные денежные средства).
Денежные агрегаты являются иерархической системой, где каждый в состав каждого последующего агрегата включается предыдущий.
Статья: Структура наличной денежной массы
Разные страны используются разный состав денежных агрегатов. Так, Международный валютный фонд рассчитывает общий показатель для всех стран (М1) и широкий показатель, получивший название «квазиденьги» (сберегательные и срочные счета в банках и самые ликвидные инструменты, обращающиеся на финансовом рынке).
В России рассчитываются денежные агрегаты МО, М1, М2, М3:
- Показатель М0 включает все наличные денежные средства, находящиеся в обращении (банкноты, монеты). Под наличными деньгами понимается валюта страны в определенном физическом представлении у конкретных физических или юридических лиц. Физические представления наличных денег — это монеты и купюры. Неудобство наличных денег связано с тем, невозможно ими заплатить удаленно (безналичная оплата), а преимуществом является возможность конфиденциальной оплаты.
- Показатель М1 представляет собой сумму МО и чеков, вкладов до востребования, остатков средств в рублях на расчетных и текущих счетах организаций, населения, финансовых и нефинансовых организаций. Чек представляет собой ценную бумагу, содержащую распоряжение чекодателя банку оплатить указанную в нем сумму чекодержателю. Вкладом до востребования является банковский вклад, который возвращается вкладчику частично или полностью по его первому требованию. Дебетовой картой считается банковская карта„используемая как для оплаты приобретаемых товаров и услуг, так и в банкоматах получения наличных денег,
- Показатель М2 представляет собой сумму М1 и срочных вкладов. Срочным вкладом называется вклад, по которому установлен конкретный срок хранения. Такие вклады хранятся в банках в размере внесенной суммы и возвращаются вкладчикам вместе с процентами полностью.
- Показатель МЗ представляет собой сумму М2 и сберегательных вкладов, сертификатов и государственных облигаций. Сберегательные вклады включают банковские вклады, предназначенные для накопления денежных средств. Особенность такого вклада связана с тем, что пополнение счета возможно любыми суммами, возможно и частичное изъятие вклада.
Ряд стран дополняет перечисленные денежные агрегаты показателем М4, который в себя включает наличную валюту в обращении, сумму выданных банками кредитов, а также общую сумму правительственных заимствований.
Структура денежной массы
Важнейшим показателем структуры денежной массы является коэффициент монетизации (финансовая глубина), который представляет собой отношение М2 к ВВП (валовой внутренний продукт). Данный показатель дает характеристику достаточности денежных средств в обороте. Оптимальный уровень монетизации составляет минимально 55-60%, в случае низкого уровня показателя монетизация может сдерживать развитие внешней экономики.
Изменения в структуре денежной массы происходят постоянно.
Для современной денежной системы характерно снижение темпов роста денежной массы и повышение эффективности использования денег.
Для российской денежной системы характерна большая доля наличных денег — более 20%, тогда как для развитых стран данный показатель составляет менее 10 %.
Соотношение между денежными агрегатами может изменяться зависимости от стадии экономического роста.
Объем и структура денежной массы могут меняться под влиянием изменения массы денег в обращении и изменения скорости их оборота.
