Создан заказ №3214142
3 октября 2018
Вариант 1 1 Предприятие планирует приобрести новую технологию для чего необходимо затратить 50 млн руб
Как заказчик описал требования к работе:
Срочно нужно написать решение задач по управлению проектами ко вторнику. Список требований в файле.
Фрагмент выполненной работы:
Вариант 1
1. Предприятие планирует приобрести новую технологию, для чего необходимо затратить 50 млн руб. В первые два года денежные потоки от ее использования составят соответственно 20 и 60 млн руб. На третий год при достижении финансовой устойчивости и с целью усовершенствования выпускаемой продукции, придания ей уникальных свойств предприятие планирует провести модернизацию производства, затраты на которую составят 80 млн.руб. (работа была выполнена специалистами author24.ru) Как результат, в последующие три года денежные потоки составят соответственно: 40, 40 и 40 млн.руб. Жизненный цикл данного инвестиционного проекта оценочно равен семи годам. Определите значение MIRR, если ставка дисконтирования составляет 11%.
Решение:
Составим движение денежных потоков
Показатель 0 1 2 3 4 5 6
Инвестиции -50 -80
Поступление денежных средств 20 60 40 40 40
Денежные потоки -50 20 60 -80 40 40 40
Формула для расчета модифицированной внутренней нормы доходности (MIRR):
где PVCosts – настоящая стоимость расходов, связанных с проектом;
TV – терминальная стоимость проекта;
N – инвестиционный горизонт.
PVcost=501+801,13=108,5
Терминальная стоимость проекта
ТV=((20*(1+0,11)5+60*(1+0,11)4+40*(1+0,11)2+40*1+0,11)1+40*1+0,11)0=258.47
(1+MIRR)6=258,47103,5404
(1+MIRR)6=2.3823
1+MIRR=62.3823=1,1557
MIRR=1,1557-1=0,1557 или 15.57%
2. На выбор представлены два альтернативных инвестиционных проекта:
Инвестиции 1 2 3 4
15000 5000 5000 7000 7000
18000 8000 7000 5000 5000
Рассчитайте динамические показатели эффективности проектов (NPV, IRR, PI) и выберите более привлекательный проект, если норма дисконта составляет 18% годовых в первый год, 16% во второй год и 12% в последние два года. Сделайте выводы.
NPV=-i=1nICi(1+r)n+i=1nCFi(1+r)n
Где IC – капитальные вложения
CF – денежные поступления
NPV1=-15000+50001,18+50001,162+70001,123+70001,124=2384.19 тыс. рублей
NPV2=-18000+80001,18+70001,162+50001,123+50001,124=718.29 тыс. рублей
Индекс доходности инвестиций
PI=i=1nCFi(1+r)ni=1nICi(1+r)n
PI(1)=50001,18+50001,162+70001,123+70001,12415000=1,16
PI(2)=80001,18+70001,162+50001,123+50001,12418000=1,04
Внутренняя норма доходности
ВНД=r1+ЧДД(r1)ЧДДr1-ЧДД(r2)*(r2-r1)
1 проект
NPV1, r=20%=-15000+50001,2+50001,22+70001,23+70001,24=65.59 тыс. рублей
NPV1, r=21%=-15000+50001,21+50001,212+70001,213+70001,214=-235.83 тыс. рублей
ВНД находится между 20% и 21%, где ЧДД будет равен нулю.
IRR=20+65.5965.59+235.83*21-20=20,21%
NPV2, r=16%=-18000+80001,16+70001,162+50001,163+50001,164=63.44тыс. рублей
NPV2, r=17%=-18000+80001,17+70001,172+50001,173+50001,174=-258.7тыс. рублей
IRR=16+63.4463.44+258.7*17-16=16.19%
Наиболее эффективным является проект №1, так как NPV проекта выше, чем у второго, PI тоже выше, как и внутренняя норма доходности.
3. Компания «Белвест» намерена инвестировать до 130 млн руб. в следующем году в инновационную деятельность. Подразделения компании предоставили свои предложения по возможному инвестированию (млн руб.):
Проект IC, млн руб. IRR, % NPV, млн руб.
ИП1 10 25 7
ИП2 15 20 13
ИП3 20 23 18
ИП4 25 22 19
ИП5 30 21 26
ИП6 35 19 24
ИП7 40 16 19
ИП8 45 17 21
Выберите наиболее приемлемую комбинацию проектов, если в качестве критерия оптимизации используется:
а) внутренняя норма рентабельности (IRR),
Проект IRR, %
ИП1 25
ИП2 20
ИП3 23
ИП4 22
ИП5 21
ИП6 19
ИП7 16
ИП8 17
Проведем сортировку инвестиционных проектов с наибольшего до наименьшего значения.
Проект IRR, %
ИП1 25
ИП3 23
ИП4 22
ИП5 21
ИП2 20
ИП6 19
ИП8 17
ИП7 16
Инвестиции – 1 проекта 10 млн. рублей (остаток) = 130-10 = 120 млн руб.
Инвестиции – 3 проект 20 млн руб. Остаток 120-20 = 100 млн руб.
Инвестиции – 4 проект 22 млн. рублей Остаток 100-22 = 78 млн руб.
Инвестиции - 5 проект 30 млн. рублей Остаток 78-30 = 48 млн. рублей
Инвестиции - 2 проект 15 млн. рублей Остаток 48-15 = 33 млн. рублей
Инвестиции - 6 проект 35 млн. рублей Остаток 33-35 = -2 млн. рублей – на этот проект не достаточно денежных средств.
Инвестиции – 8 проект 45 млн. рублей – не достаточно
Инвестиции – 7 проект 40 млн. рублей – не достаточно
Таким образом, будут инвестировать в проект 3,4,5,2.
Общая сумма инвестиций = 97 млн. рублей.
б) индекс рентабельности (PI), если 100 млн. руб. привлекаются под 15 %, а каждые последующие 50 млн. руб. увеличивают процентную ставку на 3 %.
PI=NPVIC+1
Проект IC, млн руб. NPV, млн руб. PI
ИП1 10 7 1,70
ИП2 15 13 1,87
ИП3 20 18 1,90
ИП4 25 19 1,76
ИП5 30 26 1,87
ИП6 35 24 1,69
ИП7 40 19 1,48
ИП8 45 21 1,47
Проведем сортировку по показателю PI
Проект PI
ИП3 1,90
ИП2 1,87
ИП5 1,87
ИП4 1,76
ИП1 1,70
ИП6 1,69
ИП7 1,48
ИП8 1,47
Инвестиции – 3 проекта 20 млн. рублей (остаток) = 130-20 = 110 млн руб.
Инвестиции – 2 проект 15 млн руб. Остаток 110-15 = 95 млн руб.
Инвестиции – 5 проект 30 млн. рублей Остаток 95-30 = 65 млн руб.
Инвестиции - 4 проект 25 млн. рублей Остаток 65-25 = 40 млн. рублей
Инвестиции - 1 проект 10 млн. рублей Остаток 40-10 = 30 млн. рублей
Инвестиции - 6 проект 35 млн. рублей Остаток 30-35 = -5 млн. рублей – на этот проект не достаточно денежных средств...Посмотреть предложения по расчету стоимости
Заказчик
заплатил
заплатил
20 ₽
Заказчик не использовал рассрочку
Гарантия сервиса
Автор24
Автор24
20 дней
Заказчик принял работу без использования гарантии
4 октября 2018
Заказ завершен, заказчик получил финальный файл с работой
5
Вариант 1
1 Предприятие планирует приобрести новую технологию для чего необходимо затратить 50 млн руб.jpg
2020-12-23 12:59
Последний отзыв студента о бирже Автор24
Общая оценка
4
Положительно
Регулярно обращаюсь к одному и тому же автору!!! Квалификация высочайшая, помогает с самыми разнообразными работами, всегда готова ответить на любой вопрос и подсказать что-либо! Лучше автора вам и не найти!!! И буду я обращаться снова и снова!!!
Хочешь такую же работу?
300 ₽
