Создан заказ №745082
12 октября 2015
Определить влияние сопряженного эффекта финансового и операционного рычагов и дать оценку финансового состояния предприятия при условиях
Как заказчик описал требования к работе:
требуется исправить уже решенные задачи. первый файл сами задачи. второй и третий с замечаниями, то,что нужно исправить или убрать лишнее.ВАРИАНТ 2, т.е. НАЧАЛЬНАЯ БУКВА ФАМИЛИИ Е-К
Фрагмент выполненной работы:
Определить влияние сопряженного эффекта финансового и операционного рычагов и дать оценку финансового состояния предприятия при условиях, указанных ниже:
Ставка налогообложения = 0,2;
Заемные средства состоят из следующих видов кредита:
Стоимость кредита, % Удельный вес кредита
1 кредит 6 0,5
кредит 20 0,4
кредит 25 0,1
Заемные средства, у.е. 75000
Собственные средства, у.е. (работа была выполнена специалистами Автор 24) 25000
Всего активов, у.е. 100000
выручка от реализации, у.е. 150000
В составе затрат:
Переменные, %; 60
Постоянные , %. 40
Прибыль, у.е. 50000
Решение:
Уровень сопряженного эффекта финансового и операционного рычагов рассчитывается как произведение сил воздействия данных рычагов.
Приступим к расчету эффекта финансового рычага (ЭФР):
ЭФР=(1-Т)∙(kрент-rкр)∙ЗКСК
Т – ставка налога на прибыль;
kрент – коэффициент рентабельности активов;
rкр – средняя ставка по кредиту;
ЗК – величина заемного капитала;
СК – величина собственного капитала.
Коэффициент рентабельности активов равен:
kрент=ПА
П – прибыль;
А – всего активов.
kрент=50000100000=0,5
Рассчитаем средний размер ставки по кредиту исходя из удельных весов в общей стоимости:
rкр=Siwi=6∙0,5+20∙0,4+25∙0,1=13,5%
Таким образом, эффект финансового рычага будет равен:
ЭФР=1-0,2∙0,5-0,135∙7500025000=0,876 (87,6%)
Необходимо отметить, что высокий уровень рентабельности активов создает положительное значение дифференциала – 87,6 %. Столь высокое значение дифференциала создает максимальный резерв для наращивания плеча финансового рычага посредством новых заимствований.
Эффект операционного рычага (ЭОР) характеризуется тем, что любые изменения выручки от реализации являются причиной более сильного изменения прибыли.
ЭОР=(В-Зперем)П
В – выручка от реализации;
Зперем – переменные затраты.
Общая величина затрат равна:
Зобщ=В-П=150000-50000=100000 у.е.
Переменные затраты составляют по условию 60% общего объема затрат:
Зперем=0,6∙100000=60000 у.е.
Эффект операционного рычага:
ЭОР=150000-6000050000=1,8
Тогда сопряженный эффект финансового и операционного рычагов составит:
Эсопр=ЭФР∙ЭОР=0,876∙1,8=1,58
Рассчитаем показатели порога рентабельности и запаса финансовой прочности для определения возможного безубыточного снижения объемов реализации.
Порог рентабельности определим по формуле:
ПР=Зпост∙ВЗперем=40000∙15000060000=100000 у.е.
Тогда запас финансовой прочности составит:
ЗФП=В-ПРВ∙100%=150000-100000150000∙100%=33,3%
Приступим к оценке финансового состояния предприятия при помощи показателей оценки структуры капитала и показателей рентабельности.
- коэффициент банкротства – показывает долю заемного капитала в общей стоимости капитала:
kбанкр=ЗКА=75000100000=0,75
- отношение заемного капитала к собственному (коэффициент финансового левериджа):
ЗКСК=7500025000=3
- коэффициент автономии – показывает долю собственного капитала в общей стоимости капитала:
kавт=СКА=25000100000=0,25
- рентабельность активов предприятия (рассчитано выше):
kрент=50000100000=0,5
- рентабельность собственного капитала:
kрент СК=СКП=2500050000=0,5
- рентабельность реализации:
kрент реал=ПВ=50000100000=0,5
В проведенном периоде предприятие характеризуется прибыльностью, сумма выручки превышает затраты на реализацию на 50 тыс. у.е.
Рассчитанное значение порога рентабельности показывает, что предприятие может снизить объем реализации до 100 тыс. у.е., то есть на 33,3%, без несения убытков.
При использовании заемного капитала предприятие получает дополнительную прибыль в 0,876 у.е...Посмотреть предложения по расчету стоимости
Заказчик
заплатил
заплатил
20 ₽
Заказчик не использовал рассрочку
Гарантия сервиса
Автор24
Автор24
20 дней
Заказчик принял работу без использования гарантии
13 октября 2015
Заказ завершен, заказчик получил финальный файл с работой
5
Определить влияние сопряженного эффекта финансового и операционного рычагов и дать оценку финансового состояния предприятия при условиях.jpg
2018-09-17 21:29
Последний отзыв студента о бирже Автор24
Общая оценка
5
Положительно
Автор выполнил работу в срок. Автор всегда был на связи. Работа выполнена отлично с пошаговым объяснением. Рекомендую автора.
Хочешь такую же работу?
300 ₽
