Создан заказ №869837
12 декабря 2015
Деловая ситуация Компания «Альфа» является многопрофильным предприятием
Как заказчик описал требования к работе:
Нужно выполнить 2 задания.
1 задание: Придумать нестандартные критерии оценки инвестиционных проектов (количественные и неколичественные), а также разобрать их применение на примере некой гипотетической ситуации. Проанализировать внешние и внутренние факторы, влияющие на деятельность компании и воз
можность осуществления инвестиционного проекта.
2 задание: Деловая ситуация - сделать расчеты, показать ход решения, выводы . В прикрепленном файле деловая ситуация, по которой нужно делать расчёты
подробнее
Фрагмент выполненной работы:
Деловая ситуация.
Компания «Альфа» является многопрофильным предприятием. В связи с ростом спроса на продукцию в ближайшие три года руководство планирует расширить и переоборудовать его.
В текущем году компанией начато строительство нового корпуса, которое планируется завершить через три года. Компания ведёт строительство за счёт собственных средств и направляет на эти цели весь объём получаемой прибыли. (работа была выполнена специалистами Автор 24)
Кроме того, компания планирует начать осуществление одного из четырёх шестилетних инвестиционных проектов (A, B, C, D), с размером первоначальных инвестиций в 1000 тыс. руб. для проектов A и B, 1100 тыс. руб. для проекта C и 800 тыс. руб. для проекта D. При этом у компании имеется возможность в течение ближайшего года однократно вложить (с риском не превышающем риска инвестиционных проектов) некоторый объём средств (не более 500 тыс. руб.) под 15% годовых с ежегодной капитализацией процентов на срок не более 3-х лет. Кроме того, компания предполагает, что в любое время может инвестировать свободные средства с доходностью не меньшей, чем ставка дисконтирования, и риском не большим, чем у рассматриваемых инвестиционных проектов.
Для осуществления первоначальных инвестиций компания использует собственный и заемный капитал. Для осуществления инвестиционного проекта компания располагает собственными средствами в размере 400 тыс. руб. Банк готов предоставить компании целевой льготный кредит в объёме 600 тыс. руб. на 3 года под 10% годовых (проценты начисляются и выплачиваются ежегодно) с погашением кредита по схеме дифференцированных платежей. Других возможностей по привлечению финансирования у компании нет.
Банк осуществляет кредитование под конкретный инвестиционный проект и принимает решение о выдаче кредита на основании анализа экономической эффективности проекта. Согласно политике банка, срок окупаемости финансируемого проекта не должен превышать 5 лет, а индекс доходности должен быть не ниже 18%. Для определения того, какой объект инвестирования наиболее целесообразно осуществлять, финансовая служба компании рассчитала ожидаемый доход от каждого проекта за весь срок его жизни:
Доходы по годам от проектов, тыс. руб.
1 год 2 год 3 год 4 год 5 год 6 год
Проект A 300 320 330 280 280 280
Проект B 150 250 300 400 500 400
Проект C 350 370 400 300 300 250
Проект D 270 260 250 240 230 220
Предполагается, что ставка дисконтирования в первый год реализации проекта составит 10%, а затем с каждым годом будет увеличиваться на 1 п.п.
Требуется:
А) на основании имеющихся данных определить по каждому проекту основные показатели эффективности (PV, NPV, PI, PP, DPP), сделать комплексные выводы с учетом всех исходных условий.
Б) Сравнить отобранные проекты с точки зрения выгодности их для компании и дать развернутый ответ, используя все имеющиеся данные и произведя, если необходимо, дополнительные расчеты, на вопрос: какой из проектов наиболее целесообразно реализовать и почему?
Решение:
Доходы представим в таблице № 1.
Таблица 1
Доходы по годам от проектов, тыс. руб.
0 год 1 год 2 год 3 год 4 год 5 год 6 год
Проект A -1000 320 330 280 280 280 320
Проект B -1000 150 250 300 400 500 400
Проект C -1100 350 370 400 300 300 250
Проект D -800 270 260 250 240 230 220
инвестирование свободных средств при проекте D -200
304
проект D + инвестированные средства -1000 270 260 554 240 230 220
При проекте D остаются свободные средства в размере 200 тыс. руб. Данные средства положим под 15% годовых с ежегодной капитализацией процентов на срок не более 3-х лет.
Используем формулу сложных процентов:
где - возвращаемая сумма;
- первоначальная сумма;
i- процентная ставка;
n - количество периодов, лет (месяцев, кварталов).
Определим приведенню стоимость денежных поступлений.
Данный метод называется дисконтированием.
Методом дисконтирования узнаем стоимость дохода на сегодняшний момент времени по формуле:
,
где – приведенная стоимость
— чистый денежный поток для i-го периода;
n — число периодов времени;
r – норма дисконта, равная приемлемой для инвестора норме дохода;
- коэффициент дисконтирования при ставке r %.
Определим чистую приведенную стоимость (Net Present Value)по формуле:
,
где - первоначальные инвестиции.
Данные и результаты расчетов по проектам А-D запишем соответственно в таблицы № 2-6.
Таблица 2
Проект А
Годы Доход, тыс.руб. Коэффициент дисконтирования Приведенная стоимость Чистая приведенная стоимость
0 -1000 1,000
1 300 0,990 297
2 320 0,812 260
3 330 0,712 235
4 280 0,613 172
5 280 0,519 145
6 280 0,432 121
Итого 1230 230
Таблица 3
ПроектВ
Годы Доход, тыс.руб. Коэффициент дисконтирования Приведенная стоимость Чистая приведенная стоимость
0 -1000 1,000
1 150 0,990 149
2 250 0,812 203
3 300 0,712 214
4 400 0,613 245
5 500 0,519 260
6 400 0,432 173
Итого 1243 243
Таблица 4
Проект С
Годы Доход, тыс.руб. Коэффициент дисконтирования Приведенная стоимость Чистая приведенная стоимость
0 -1100 1,000
1 350 0,990 347
2 370 0,812 300
3 400 0,712 285
4 300 0,613 184
5 300 0,519 156
6 250 0,432 108
Итого 1379 279
Таблица 5
Проект D
Годы Доход, тыс.руб. Коэффициент дисконтирования Приведенная стоимость Чистая приведенная стоимость
0 -800 1,000
1 270 0,990 267
2 260 0,812 211
3 250 0,712 178
4 240 0,613 147
5 230 0,519 119
6 220 0,432 95
Итого 1018 218
Таблица 6
Проект D+ инвестируемые средства
Годы Доход, тыс.руб. Коэффициент дисконтирования Приведенная стоимость Чистая приведенная стоимость
0 -1000 1,000
1 270 0,990 267
2 260 0,812 211
3 554 0,712 394
4 240 0,613 147
5 230 0,519 119
6 220 0,432 95
Итого 1234 234
Относительный показатель, позволяющий определить в какой мере возрастает ценность проекта в расчете на единицу стоимости инвестиции. Индекс рентабельности рассчитывается по формуле:
Очевидно, что если PI>1 – проект эффективен, его следует принять, если PI<1 – проект неэффективен, его следует отвергнуть, если PI=1 – проект не дает ни прибыли, ни убытка.
PI удобен при выборе одного проекта из ряда альтернативных, имеющих примерно одинаковые значения NPV, либо при комплектовании портфеля инвестиций с максимальным суммируемым значением NPV.
Для проекта А:
Для проекта В:
Для проекта С:
Для проекта D:
Для проекта D (плюс инвест...Посмотреть предложения по расчету стоимости
Заказчик
заплатил
заплатил
20 ₽
Заказчик не использовал рассрочку
Гарантия сервиса
Автор24
Автор24
20 дней
Заказчик принял работу без использования гарантии
13 декабря 2015
Заказ завершен, заказчик получил финальный файл с работой
5
Деловая ситуация
Компания «Альфа» является многопрофильным предприятием.jpg
2018-04-14 23:26
Последний отзыв студента о бирже Автор24
Общая оценка
5
Положительно
Не перестану благодарить Татьяну, как всегда работа выполнена качественно и в срок! Спасибо!!!
Хочешь такую же работу?
300 ₽
