Создан заказ №1932514
11 апреля 2017
Фирма рассматривает план капиталовложений на ближайшие годы Расматриваются четыре инновационно-инвестиционных проекта
Как заказчик описал требования к работе:
Необходимо решить 2 и 3 задание (задачи). Вариант 0.
Фрагмент выполненной работы:
Фирма рассматривает план капиталовложений на ближайшие годы. Расматриваются четыре инновационно-инвестиционных проекта: А, Б, В и Г. В таблице приведены расходы на реализацию прокетов (причем средства должны быть инвестированы в начале первого года), планируемые поступления R в млн. руб. и вероятности поступления наличности. Длительность прокетов: А - 1 год; Б - 2 года; В - 3 года; Г - 4 года. Планируемые поступления денежных средств происходят в конце года. (работа была выполнена специалистами Автор 24) Ставка дисконтирования считается постоянной и равной 23% годовых.
Требуется определить ожидаемый средний доход по четырем проектам и уровень риска.
Вариант А
Год Капиталовложения, млн. руб. Планир. поступления, млн. руб. Вероятность
1 72 110
120
130
150 0,4
0,3
0,2
0,1
Вариант Б
Год Капиталовложения, млн. руб. Планир. поступления, млн. руб. Вероятность
1 172 110
120
130
150 0,4
0,3
0,2
0,1
2
200
220
240
260 0,1
0,3
0,4
0,2
Вариант В
Год Капиталовложения, млн. руб. Планир. поступления, млн. руб. Вероятность
1 262 110
120
130
150 0,4
0,3
0,2
0,1
2
200
220
240
260 0,1
0,3
0,4
0,2
3
260
290
320
350 0,1
0,4
0,4
0,1
Вариант Г
Год Капиталовложения, млн. руб. Планир. поступления, млн. руб. Вероятность
1 420 110
120
130
150 0,4
0,3
0,2
0,1
2
200
220
240
260 0,1
0,3
0,4
0,2
3
260
290
320
350 0,1
0,4
0,4
0,1
4
400
450
500
550 0,2
0,3
0,3
0,2
Вариант 0
r 23
p1 0,4
p2 0,3
p3 0,2
p4 0,1
Решение:
Ситуация риска характеризуется следующими признаками:
- наличием неопределенности; необходимостью выбора альтернатив действий (при этом нужно иметь в виду, что отказ от выбора также является разновидностью выбора);
- возможностью оценить вероятность осуществления выбранной альтернативы, т.к. в ситуации неопределенности вероятность наступления событий в принципе неустанавливаема.
На основе вероятностей рассчитываются стандартные характеристики риска: математическое ожидание, дисперсия, стандартное отклонение, коэффициент вариации. Описанные выше критерии применяются к нормальному распределению вероятностей, т.к. его важнейшие свойства позволяет существенно упростить анализ.
Ожидаемое среднее поступление наличности - это средневзвешенная величина поступлений Rm в данном варианте. За веса принимаются вероятности поступления денег Рm:
где М – количество планируемых поступлений.
Длительность инвестиционных программ различная, поэтому для анализа альтернативных программ необходимо дисконтировать ожидаемые средние поступления к моменту начала проектов.
Ожидаемый средний доход:
где Rk- средние денежные поступления по годам проекта, S – капиталовложения, i - ставка дисконтирования, п – количество лет, на которые рассчитаны проекты. Расчет ожидаемого среднего дохода дан в таблице:
т
n 1
n 2
Rm
Pm
Rm Pm
Rm
Pm Rm Pm
1
110
0,4
0
44
200 0,1 20
2
120
0,3
36
220 0,3 66
3
130
0,2
26
240 0,4 96
4
150
0,1
15
260 0,2 52
121
2 234
R1
R
т
n 3
n 4
Rm
Pm
Rm Pm
Rm
Pm Rm Pm
1
260
0,1
26
400 0,2 80
2
290
0,4
116
450 0,3 135
3
320
0,4
128
500 0,3 150
4
350
0,1
35
550 0,2 110
305
4 475
R3
R
Таким образом, ожидаемый средний доход:
Для проекта А:
121(1+0,23)-72=26,37 млн.руб.
Для проекта Б:
121(1+0,23)+ 234(1+0,23)2-172=98,37+154,67-172=81,04 млн.руб.
Для проекта В:
1211,23+ 2341,232+ 3051,233-262=98,37+154,67+163,89-262=154,93 млн.руб.
Для проекта Г:
1211,23+ 2341,232+ 3051,233+ 4751,234-420=98,37+154,67+163,89+207,51-420=204,44 млн.руб.
Для оценки риска применяют дисперсию как меру отклонения случайной величины от ожидаемого среднего поступления наличности:
В качестве показателя риска применяют среднее квадратичное отклонение:
Под относительным риском понимают отношение среднего квадратичного отклонения к ожидаемому среднему доходу проекта:
Если поступления наличности независимы друг от друга, то дисперсию проекта можно рассчитать следующим образом:
Для сопоставления проектов применяется относительный показатель риска...Посмотреть предложения по расчету стоимости
Заказчик
заплатил
заплатил
200 ₽
Заказчик не использовал рассрочку
Гарантия сервиса
Автор24
Автор24
20 дней
Заказчик принял работу без использования гарантии
12 апреля 2017
Заказ завершен, заказчик получил финальный файл с работой
5
Фирма рассматривает план капиталовложений на ближайшие годы Расматриваются четыре инновационно-инвестиционных проекта.docx
2019-01-09 23:51
Последний отзыв студента о бирже Автор24
Общая оценка
5
Положительно
Большое спасибо автору! Всегда был на связи, учёл все пожелания и прекрасно справился с поставленной целью!
Хочешь такую же работу?
300 ₽
